La valeur intrinsèque estimée de Delta Air Lines, Inc. (DAL) en utilisant un modèle d'actualisation des flux de trésorerie (DCF) sur 20 ans est $126.68 (basé sur la méthode recommandée Free Cash Flow méthode), par rapport au cours actuel de l'action de $71.70. Cela suggère que l'action pourrait être sous-évaluée de 76.7% par rapport à sa valeur intrinsèque.
Le modèle utilise un taux de croissance de 11.33% pour les années 1-5, 10.42% pour les années 6-10, et 4% comme taux terminal, avec un taux d'actualisation de 6.9% (CAPM dérivé du bêta de 1.35). Valeurs intrinsèques pour toutes les méthodes: Operating Cash Flow (OCF): $297.61 | Free Cash Flow (FCF): $126.68 | Net Income (NI): $170.88.
ℹ Pourquoi notre Valeur Intrinsèque (IV) diffère-t-elle des objectifs des analystes ?
Notre modèle d'Actualisation des Flux de Trésorerie (DCF) estime la Valeur Intrinsèque (IV) à $126.68, tandis que l'objectif de cours consensuel des analystes est de $82.00 — un écart de 54.5%.
Le Flux de Trésorerie Opérationnel (OCF) dépasse significativement le Résultat Net (NI). Cela est courant dans les entreprises ayant d'importantes charges de Rémunération en Actions (SBC) ou d'amortissement. Notre modèle d'Actualisation des Flux de Trésorerie (DCF) peut utiliser une base de flux de trésorerie supérieure aux bénéfices, mais le choix de la méthode est important — consultez la méthode recommandée ci-dessous.
Astuce : Essayez d'ajuster le taux de croissance et le taux d'actualisation ci-dessous pour voir comment différentes hypothèses affectent la valorisation.
DCF-20 Ans
DAL
Calculateur de Valeur Intrinsèque —
Delta Air Lines, Inc.
USD71.70
▲ 6.94%
Recommandation : Le flux de trésorerie opérationnel dépasse 167% du bénéfice net. Cet écart est dû aux charges de Dépréciation & Amortissement (D&A) rajoutées au bénéfice net — ce qui indique que Delta Air Lines, Inc. a des Dépenses en Capital (Capex) importantes. Comme Dépréciation et Amortissement (D&A) est une écriture comptable non monétaire, les liquidités ont déjà été dépensées lors de l'achat de l'actif. Le flux de trésorerie disponible élimine cet effet. Recommandation : Flux de Trésorerie Disponible Actualisé.
Flux de Trésorerie Opérationnel (M)FY2025
USD
Dette Totale (M)
USD
Trésorerie & Placements (M)
USD
Taux d'Actualisation (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 1.35 × 3.31%
= 6.9%
RFR2.43%Taux sans risque (rendement des obligations d'État) · US market
MRP3.31%Prime de risque de marché (excès de rendement attendu)
β1.35 Bêta : volatilité de l'action par rapport au marché
Actions en Circulation (M)
Taux de Croissance basé sur le consensus des analystes EPS
Année 1–5 (%)
%
Année 6–10 (%)
%
Année 11–20 (%)
%
Dérivation du Taux de Croissance — EPS Consensus Analystes
Exercice
2026
2027
2028
2029
Reg. g1
BPA (USD)
5.49
7.94
9.28
10.34
11.33%
Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g1 projection. g1 = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.
Sous-évaluéeSurévaluée
Valeur Intrinsèque USD —
Valeur Intrinsèque
USD —
Prix de l'Action
USD 71.70
—
Décomposition DCF 20 Ans
Année
FC Projeté (M)
Facteur d'Actualisation
Valeur Présente (M)
Modèle DCF sur 20 ans utilisant le Flux de Trésorerie Opérationnel comme métrique de base.
Phase de Forte Croissance — Années 1–5
L'entreprise est supposée être dans sa période de croissance la plus forte. Les flux sont projetés au taux le plus élevé g₁.
Phase de Transition — Années 6–10
La croissance commence à se modérer. Les flux de 6 à 10 ans sont projetés à un taux inférieur g₂.
Phase Terminale — Années 11–20
L'entreprise est supposée pleinement mature. Le taux de croissance terminal g₃ (typiquement 3–4%) s'applique aux années 11–20.
IVValeur intrinsèque par action — estimation basée sur les flux actualisés sur 20 ans
OCF0Flux de Trésorerie Opérationnel — liquidités générées par les opérations principales
g1Taux de forte croissance (Ans 1–5) — calculé automatiquement du CAGR historique
g2Taux de transition (Ans 6–10) — typiquement 60% de g₁
