La valeur intrinsèque estimée de DRDGOLD Limited (DRD) en utilisant un modèle d'actualisation des flux de trésorerie (DCF) sur 20 ans est $127.82 (basé sur la méthode recommandée Net Income méthode), par rapport au cours actuel de l'action de $32.20. Cela suggère que l'action pourrait être sous-évaluée de 297.0% par rapport à sa valeur intrinsèque.
Le modèle utilise un taux de croissance de 17.6% pour les années 1-5, 16.19% pour les années 6-10, et 4% comme taux terminal, avec un taux d'actualisation de 4.24% (CAPM dérivé du bêta de 0.55). Valeurs intrinsèques pour toutes les méthodes: Operating Cash Flow (OCF): $200.87 | Free Cash Flow (FCF): $49.04 | Net Income (NI): $127.82.
ℹ Pourquoi notre Valeur Intrinsèque (IV) diffère-t-elle des objectifs des analystes ?
Notre modèle d'Actualisation des Flux de Trésorerie (DCF) estime la Valeur Intrinsèque (IV) à $127.82, tandis que l'objectif de cours consensuel des analystes est de $46.50 — un écart de 174.9%.
Le Flux de Trésorerie Opérationnel (OCF) dépasse significativement le Résultat Net (NI). Cela est courant dans les entreprises ayant d'importantes charges de Rémunération en Actions (SBC) ou d'amortissement. Notre modèle d'Actualisation des Flux de Trésorerie (DCF) peut utiliser une base de flux de trésorerie supérieure aux bénéfices, mais le choix de la méthode est important — consultez la méthode recommandée ci-dessous.
Utilisation des données des Douze Derniers Mois (TTM). Notre modèle utilise les données des quatre derniers trimestres, qui peuvent ne pas encore refléter la trajectoire complète des bénéfices que les analystes prévoient. Si l'entreprise est en phase de croissance, les flux de trésorerie TTM peuvent sous-estimer le potentiel futur.
Astuce : Essayez d'ajuster le taux de croissance et le taux d'actualisation ci-dessous pour voir comment différentes hypothèses affectent la valorisation.
DCF-20 Ans
DRD
Calculateur de Valeur Intrinsèque —
DRDGOLD Limited
USD32.20
▲ 1.61%
⚠ Conversion de devise appliquée —
Données financières déclarées en ZAR, converties en USD au taux de 1 ZAR = 0.0540 USD. La VI et les flux de trésorerie sont affichés en USD.
Recommandation : Les deux extrêmes sont faussés pour DRDGOLD Limited : l'Flux de Trésorerie Opérationnel (OCF) est gonflé par les réintégrations de Dépréciation et Amortissement (D&A) sur de massives dépenses Dépenses d'Investissement (CapEx), tandis que le Flux de Trésorerie Libre (FCF) est tombé sous 30% de l'OCF car ce même CapEx est soustrait. Le bénéfice net se situe au milieu : le D&A est déjà déduit dans le compte de résultat (reflétant le coût des actifs passés), sans pénaliser davantage le CapEx actuel. Comme le bénéfice net est positif et cohérent, il offre la base la plus équilibrée pour un Flux de Trésorerie Actualisé (DCF) sur 20 ans. Normes FCF/OCF : actifs légers ~80%, normal 50–70%, capitalistique 30–50%, en dessous de 30% signale une phase d'hyperinvestissement. Recommandation : Bénéfice Net Actualisé.
Normes sectorielles Flux de Trésorerie Libre (FCF) / Flux de Trésorerie Opérationnel (OCF)
Type d'entreprise
FCF / OCF
Exemples
Actifs légers
~80%
Google, Meta, Microsoft → Flux de Trésorerie Opérationnel
Normal
50–70%
Apple, TSLA, Walmart → Flux de Trésorerie Disponible
Capitalistique
30–50%
Airlines, Oil, Utilities → Flux de Trésorerie Disponible
Hyperinvestissement ← DRD
<30% (actuel: 24%)
→ Bénéfice Net
Flux de Trésorerie Opérationnel (M)TTM
USD
Dette Totale (M)
USD
Trésorerie & Placements (M)
USD
Taux d'Actualisation (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 0.547 × 3.31%
= 4.24%
RFR2.43%Taux sans risque (rendement des obligations d'État) · US market
MRP3.31%Prime de risque de marché (excès de rendement attendu)
β0.547 Bêta : volatilité de l'action par rapport au marché
Actions en Circulation (M)
Taux de Croissance basé sur le consensus des analystes EPS
Année 1–5 (%)
%
Année 6–10 (%)
%
Année 11–20 (%)
%
Dérivation du Taux de Croissance — EPS Consensus Analystes
Exercice
2026
2027
2028
2029
2030
Reg. g1
BPA (USD)
46.46
76.10
83.93
80.79
82.12
17.6%
Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g1 projection. g1 = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.
Sous-évaluéeSurévaluée
Valeur Intrinsèque USD —
Valeur Intrinsèque
USD —
Prix de l'Action
USD 32.20
—
⚠ IV significantly above analyst consensus
Our DCF model estimates an intrinsic value of $127.82, which is 175% above the analyst consensus target of $46.50. This usually indicates the growth rate assumption (g₁ = 17.6%) may be too aggressive — often caused by volatile or recently-negative earnings distorting the historical trend.
💡 Suggestion:
Try reducing the Growth Rate (g₁) slider to bring the IV closer to analyst consensus. You can also compare with the Analyst Consensus page for additional context.
Décomposition DCF 20 Ans
Année
FC Projeté (M)
Facteur d'Actualisation
Valeur Présente (M)
Modèle DCF sur 20 ans utilisant le Flux de Trésorerie Opérationnel comme métrique de base.
Phase de Forte Croissance — Années 1–5
L'entreprise est supposée être dans sa période de croissance la plus forte. Les flux sont projetés au taux le plus élevé g₁.
Phase de Transition — Années 6–10
La croissance commence à se modérer. Les flux de 6 à 10 ans sont projetés à un taux inférieur g₂.
Phase Terminale — Années 11–20
L'entreprise est supposée pleinement mature. Le taux de croissance terminal g₃ (typiquement 3–4%) s'applique aux années 11–20.
IVValeur intrinsèque par action — estimation basée sur les flux actualisés sur 20 ans
OCF0Flux de Trésorerie Opérationnel — liquidités générées par les opérations principales
g1Taux de forte croissance (Ans 1–5) — calculé automatiquement du CAGR historique
g2Taux de transition (Ans 6–10) — typiquement 60% de g₁
