का अनुमानित आंतरिक मूल्य Top Ships Inc. (TOPS) 20-वर्षीय डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) मॉडल का उपयोग करके N/A (अनुशंसित पर आधारित Net Income विधि), वर्तमान स्टॉक मूल्य की तुलना में $2.99.
मॉडल विकास दर का उपयोग करता है 1% वर्ष 1-5 के लिए, 1% वर्ष 6-10 के लिए, और 4% टर्मिनल दर के रूप में, छूट दर के साथ 7.73% (CAPM बीटा से प्राप्त, बीटा 2.40). सभी विधियों में आंतरिक मूल्य: Free Cash Flow (FCF): $16.22.
⚠ इस स्टॉक का आंतरिक मूल्य (IV) क्यों उपलब्ध नहीं है?
हमारा डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) मॉडल इस समय Top Ships Inc. (TOPS) के लिए एक सार्थक आंतरिक मूल्य (IV) का उत्पादन नहीं कर सकता। DCF मॉडल को भविष्य के मूल्य का अनुमान लगाने के लिए सकारात्मक नकदी प्रवाह की आवश्यकता होती है।
अत्यधिक ऋण भार। भले ही कुछ नकदी प्रवाह मेट्रिक्स थोड़े सकारात्मक हों, कंपनी का कुल ऋण उसकी नकदी उत्पन्न करने की क्षमता के सापेक्ष इतना बड़ा है कि DCF मॉडल में ऋण घटाने के बाद शुद्ध इक्विटी मूल्य शून्य या नकारात्मक होगा।
कोई विश्लेषक आय अनुमान उपलब्ध नहीं है। विश्लेषकों से भविष्योन्मुखी EPS अनुमान के बिना, हम DCF प्रक्षेपण के लिए एक सार्थक विकास दर प्राप्त नहीं कर सकते।
आप अभी भी नीचे कैलकुलेटर में मैन्युअल रूप से सकारात्मक नकदी प्रवाह मूल्य और विकास धारणाएं दर्ज करके संभावित भविष्य परिदृश्यों का मॉडल बना सकते हैं।
DCF-20 वर्ष
TOPS
आंतरिक मूल्य कैलकुलेटर —
Top Ships Inc.
USD2.99
▼ 1.32%
अनुशंसा: Top Ships Inc. का ऑपरेटिंग कैश फ्लो नेट इनकम से 344% अधिक है, लेकिन फ्री कैश फ्लो परिचालन नकदी प्रवाह (OCF) के करीब है (FCF/OCF > 85%), जो कम पूंजीगत व्यय दर्शाता है। OCF और नेट इनकम के बीच का अंतर मुख्य रूप से स्टॉक-बेस्ड कम्पेंसेशन (SBC) के कारण है। SBC शेयरधारकों को पतला करता है, इसलिए नेट इनकम अधिक सटीक आधार है। अनुशंसा: डिस्काउंटेड नेट इनकम।
परिचालन नकद प्रवाह (M)FY2024
USD
कुल ऋण (M)
USD
नकद और निवेश (M)
USD
छूट दर (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 1.6 × 3.31%
= 7.73%
RFR2.43%जोखिम-मुक्त दर (सरकारी बॉन्ड यील्ड) · US market
MRP3.31%बाजार जोखिम प्रीमियम (अतिरिक्त रिटर्न की उम्मीद)
β1.6 (cap)बीटा: बाजार के सापेक्ष शेयर की अस्थिरता · raw β = 2.39848; cap 1.6 applied — extreme beta reflects short-term volatility, not long-term fundamental risk
बकाया शेयर (M)
विकास दर
वर्ष 1–5 (%)
%
वर्ष 6–10 (%)
%
वर्ष 11–20 (%)
%
कम मूल्यांकितअधिक मूल्यांकित
आंतरिक मूल्य USD —
आंतरिक मूल्य
USD —
शेयर मूल्य
USD 2.99
—
20-वर्षीय DCF विश्लेषण
वर्ष
अनुमानित CF (M)
छूट कारक
वर्तमान मूल्य (M)
20-वर्षीय DCF मॉडल जो परिचालन नकद प्रवाह को आधार मेट्रिक के रूप में उपयोग करता है।
उच्च विकास चरण — वर्ष 1–5
कंपनी सबसे मजबूत विकास अवधि में मानी जाती है। नकद प्रवाह उच्चतम दर g₁ पर अनुमानित है।
संक्रमण चरण — वर्ष 6–10
विकास कम होना शुरू होता है। वर्ष 6–10 में नकद प्रवाह कम दर g₂ पर अनुमानित है।
टर्मिनल चरण — वर्ष 11–20
कंपनी पूरी तरह परिपक्व मानी जाती है। टर्मिनल विकास दर g₃ (सामान्यतः 3–4%) वर्ष 11–20 पर लागू होती है।
IVप्रति शेयर आंतरिक मूल्य — 20 वर्षों के भविष्य नकद प्रवाह के आधार पर अनुमानित
OCF0परिचालन नकद प्रवाह — मुख्य व्यवसाय से उत्पन्न नकद
g1उच्च विकास दर (वर्ष 1–5) — ऐतिहासिक CAGR से स्वतः गणना
g2संक्रमण विकास दर (वर्ष 6–10) — सामान्यतः g₁ का 60%
g3टर्मिनल विकास दर (वर्ष 11–20) — दीर्घकालिक, सामान्यतः 3–4%
rछूट दर — CAPM = जोखिम-मुक्त दर + β × इक्विटी जोखिम प्रीमियम
Dकुल ऋण — अल्पकालिक और दीर्घकालिक उधारी का योग
Cनकद & अल्पकालिक निवेश — कंपनी की तरल संपत्ति
Nबकाया शेयर — कंपनी मूल्य को प्रति-शेयर शर्तों में विभाजित करता है
20-वर्षीय DCF मॉडल जो मुक्त नकद प्रवाह को आधार मेट्रिक के रूप में उपयोग करता है।
उच्च विकास चरण — वर्ष 1–5
मुक्त नकद प्रवाह वर्ष 1–5 के लिए उच्चतम दर g₁ पर अनुमानित है।
संक्रमण चरण — वर्ष 6–10
वर्ष 6–10 में FCF विकास g₂ तक धीमा होता है।
टर्मिनल चरण — वर्ष 11–20
वर्ष 11–20 के लिए FCF टर्मिनल दर g₃ पर बढ़ता है।
FCF0मुक्त नकद प्रवाह = परिचालन CF − पूंजीगत व्यय
g1, g2, g3तीन-चरण FCF विकास दरें, ऐतिहासिक FCF CAGR से स्वतः गणना
rछूट दर (CAPM) = जोखिम-मुक्त दर + β × इक्विटी जोखिम प्रीमियम
D, C, Nकुल ऋण, नकद, बकाया शेयर — OCF विधि के समान परिभाषाएं
20-वर्षीय DCF मॉडल जो शुद्ध आय को आधार मेट्रिक के रूप में उपयोग करता है।
उच्च विकास चरण — वर्ष 1–5
शुद्ध आय वर्ष 1–5 के लिए उच्चतम दर g₁ पर अनुमानित है।
संक्रमण चरण — वर्ष 6–10
वर्ष 6–10 में आय वृद्धि g₂ तक धीमी होती है।
टर्मिनल चरण — वर्ष 11–20
वर्ष 11–20 के लिए आय टर्मिनल दर g₃ पर बढ़ती है।
NI0शुद्ध आय = राजस्व − सभी व्यय और कर
g1, g2, g3तीन-चरण शुद्ध आय विकास दरें, ऐतिहासिक CAGR से स्वतः गणना
rछूट दर (CAPM) — उच्च बीटा → उच्च छूट दर → कम IV
D, C, Nकुल ऋण, नकद, बकाया शेयर — OCF विधि के समान परिभाषाएं
