VersaBank VB.TO TSX

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का अनुमानित आंतरिक मूल्य VersaBank (VB.TO) बुक वैल्यू × इक्विटी पर रिटर्न (P/B × ROE) मॉडल का उपयोग करके N/A (अनुशंसित पर आधारित Operating Cash Flow विधि), वर्तमान स्टॉक मूल्य की तुलना में $14.64.

बैंकों और वित्तीय संस्थानों के लिए, पारंपरिक DCF मॉडल अविश्वसनीय हैं क्योंकि नकदी प्रवाह ऋण और जमा गतिविधियों से बहुत प्रभावित होता है। SharesGrow बुक वैल्यू × ROE मॉडल का उपयोग करता है: आंतरिक मूल्य = प्रति शेयर बुक वैल्यू × (ROE ÷ इक्विटी की लागत) × वृद्धि समायोजन। यह दृष्टिकोण संस्थागत निवेशकों द्वारा बैंक मूल्यांकन के लिए उपयोग की जाने वाली मानक पद्धति है।

मूल्यांकन CAPM-व्युत्पन्न छूट दर का उपयोग करता है 5.94% (CAPM बीटा से प्राप्त, बीटा 1.06). तुलना के लिए, मानक 20-वर्षीय DCF मॉडल देता है: Net Income (NI): $22.40.

DCF-20 वर्ष

VB.TO

आंतरिक मूल्य कैलकुलेटर — VersaBank

CAD 14.64 ▼ 0.41%

अनुशंसा: राजस्व, शुद्ध आय और परिचालन नकद प्रवाह सभी सकारात्मक और स्थिर हैं। उपयोग की सिफारिश: डिस्काउंटेड ऑपरेटिंग कैश फ्लो।

परिचालन नकद प्रवाह (M) TTM

CAD

कुल ऋण (M) IV से घटाएं

CAD

नकद और निवेश (M) IV में जोड़ें

CAD

छूट दर (%)

r = RFR + β × MRP = 2.43% + 1.06119 × 3.31% = 5.94%

RFR 2.43% जोखिम-मुक्त दर (सरकारी बॉन्ड यील्ड) · US market

MRP 3.31% बाजार जोखिम प्रीमियम (अतिरिक्त रिटर्न की उम्मीद)

β 1.06119 बीटा: बाजार के सापेक्ष शेयर की अस्थिरता

बकाया शेयर (M)

विकास दर

वर्ष 1–5 (%)

वर्ष 6–10 (%)

वर्ष 11–20 (%)

कम मूल्यांकित अधिक मूल्यांकित

आंतरिक मूल्य
CAD —

आंतरिक मूल्य

CAD —

शेयर मूल्य

CAD 14.64

—

20-वर्षीय DCF विश्लेषण

वर्ष	अनुमानित CF (M)	छूट कारक	वर्तमान मूल्य (M)

20-वर्षीय DCF मॉडल जो परिचालन नकद प्रवाह को आधार मेट्रिक के रूप में उपयोग करता है।

उच्च विकास चरण — वर्ष 1–5

कंपनी सबसे मजबूत विकास अवधि में मानी जाती है। नकद प्रवाह उच्चतम दर g₁ पर अनुमानित है।

संक्रमण चरण — वर्ष 6–10

विकास कम होना शुरू होता है। वर्ष 6–10 में नकद प्रवाह कम दर g₂ पर अनुमानित है।

टर्मिनल चरण — वर्ष 11–20

कंपनी पूरी तरह परिपक्व मानी जाती है। टर्मिनल विकास दर g₃ (सामान्यतः 3–4%) वर्ष 11–20 पर लागू होती है।

IV प्रति शेयर आंतरिक मूल्य — 20 वर्षों के भविष्य नकद प्रवाह के आधार पर अनुमानित

OCF₀ परिचालन नकद प्रवाह — मुख्य व्यवसाय से उत्पन्न नकद

g₁ उच्च विकास दर (वर्ष 1–5) — ऐतिहासिक CAGR से स्वतः गणना

g₂ संक्रमण विकास दर (वर्ष 6–10) — सामान्यतः g₁ का 60%

g₃ टर्मिनल विकास दर (वर्ष 11–20) — दीर्घकालिक, सामान्यतः 3–4%

r छूट दर — CAPM = जोखिम-मुक्त दर + β × इक्विटी जोखिम प्रीमियम

D कुल ऋण — अल्पकालिक और दीर्घकालिक उधारी का योग

C नकद & अल्पकालिक निवेश — कंपनी की तरल संपत्ति

N बकाया शेयर — कंपनी मूल्य को प्रति-शेयर शर्तों में विभाजित करता है

20-वर्षीय DCF मॉडल जो मुक्त नकद प्रवाह को आधार मेट्रिक के रूप में उपयोग करता है।

उच्च विकास चरण — वर्ष 1–5

मुक्त नकद प्रवाह वर्ष 1–5 के लिए उच्चतम दर g₁ पर अनुमानित है।

संक्रमण चरण — वर्ष 6–10

वर्ष 6–10 में FCF विकास g₂ तक धीमा होता है।

टर्मिनल चरण — वर्ष 11–20

वर्ष 11–20 के लिए FCF टर्मिनल दर g₃ पर बढ़ता है।

FCF₀ मुक्त नकद प्रवाह = परिचालन CF − पूंजीगत व्यय

g₁, g₂, g₃ तीन-चरण FCF विकास दरें, ऐतिहासिक FCF CAGR से स्वतः गणना

r छूट दर (CAPM) = जोखिम-मुक्त दर + β × इक्विटी जोखिम प्रीमियम

D, C, N कुल ऋण, नकद, बकाया शेयर — OCF विधि के समान परिभाषाएं

20-वर्षीय DCF मॉडल जो शुद्ध आय को आधार मेट्रिक के रूप में उपयोग करता है।

उच्च विकास चरण — वर्ष 1–5

शुद्ध आय वर्ष 1–5 के लिए उच्चतम दर g₁ पर अनुमानित है।

संक्रमण चरण — वर्ष 6–10

वर्ष 6–10 में आय वृद्धि g₂ तक धीमी होती है।

टर्मिनल चरण — वर्ष 11–20

वर्ष 11–20 के लिए आय टर्मिनल दर g₃ पर बढ़ती है।

NI₀ शुद्ध आय = राजस्व − सभी व्यय और कर

g₁, g₂, g₃ तीन-चरण शुद्ध आय विकास दरें, ऐतिहासिक CAGR से स्वतः गणना

r छूट दर (CAPM) — उच्च बीटा → उच्च छूट दर → कम IV

D, C, N कुल ऋण, नकद, बकाया शेयर — OCF विधि के समान परिभाषाएं

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