估算的內在價值為 C.H. Robinson Worldwide, Inc. (CHRW) 使用20年折現現金流（DCF）模型計算為 $87.23 (基於推薦的 Net Income 方法), 相比目前股價 $168.51. 這表明該股票可能被高估了 48.2% 相對於其內在價值.
該模型使用的增長率為 6.56% 用於第1-5年, 6.04% 用於第6-10年, 和 4% 作為終端增長率, 折現率為 5.42% (CAPM 由貝塔值推導，貝塔值為 0.90). 所有方法的內在價值: Operating Cash Flow (OCF): $142.59 | Free Cash Flow (FCF): $139.27 | Net Income (NI): $87.23.
ℹ 為什麼我們的內在價值 (IV) 與分析師目標價不同？
我們的現金流折現 (DCF) 模型估算的內在價值 (IV) 為
$87.23，而分析師共識目標價為
$185.47 — 差距為 53%。
- 營運現金流 (OCF) 顯著超過淨利潤 (NI)。這在擁有大量股票薪酬 (SBC) 或折舊費用的公司中很常見。我們的現金流折現 (DCF) 模型可能使用了高於盈利的現金流基數，但方法選擇很重要 — 請查看下方推薦方法。
- 保守的成長率假設。我們的模型使用分析師共識盈利成長預期，這可能低於市場定價所隱含的增速。如果市場預期增速高於共識，分析師目標價將高於我們的現金流折現 (DCF) 估值。
提示：嘗試調整下方的成長率和折現率，查看不同假設如何影響估值。
內在價值計算器 —
C.H. Robinson Worldwide, Inc.
USD
168.51
▲ 2.18%
推薦： 營運現金流超過淨利潤的156%（C.H. Robinson Worldwide, Inc.），但自由現金流接近 營業現金流 (OCF)（自由現金流 (FCF)/OCF > 85%），表明資本支出較低。OCF 與淨利潤之間的巨大差距主要由股票薪酬 (SBC) 在 OCF 中被加回所驅動。由於 SBC 會稀釋股東權益，淨利潤——已經扣除了這一稀釋成本——為每股內在價值提供了更保守、更真實的基礎。建議使用：折現淨利潤。
