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Lincoln Park Bancorp LPBC OTC

Other OTC • Financial Services • Banks - Regional • US • USD

SharesGrow Score
41/100
0/5 Pass
SharesGrow Intrinsic Value
N/A
Negative cash flow

估算的內在價值為 Lincoln Park Bancorp (LPBC) 使用帳面價值×股本回報率（P/B × ROE）模型計算為 $5.61 (基於推薦的 Net Income 方法), 相比目前股價 $10.10. 這表明該股票可能被高估了 44.5% 相對於其內在價值.

對於銀行和金融機構，傳統DCF模型不可靠，因為現金流受貸款和存款活動影響較大。SharesGrow使用帳面價值×ROE模型：內在價值 = 每股帳面價值 × (股本回報率 ÷ 股權成本) × 增長調整係數。該方法基於公司相對於資本成本產生股東權益回報的效率來估值——這是機構投資者進行銀行估值的標準方法。

估值使用CAPM推導的折現率為 4.64% (CAPM 由貝塔值推導，貝塔值為 0.67). 作為對比，標準20年DCF模型得出: Operating Cash Flow (OCF): $30.94 | Free Cash Flow (FCF): $30.21 | Net Income (NI): $5.61.

DCF-20年
LPBC

內在價值計算器 — Lincoln Park Bancorp

USD 10.10 ▲ 0.00%
推薦： 營運現金流超過淨利潤的2137%（Lincoln Park Bancorp），但自由現金流接近 營業現金流 (OCF)（自由現金流 (FCF)/OCF > 85%），表明資本支出較低。OCF 與淨利潤之間的巨大差距主要由股票薪酬 (SBC) 在 OCF 中被加回所驅動。由於 SBC 會稀釋股東權益，淨利潤——已經扣除了這一稀釋成本——為每股內在價值提供了更保守、更真實的基礎。建議使用：折現淨利潤。
營業現金流（百萬） TTM
USD
總債務（百萬）
USD
現金及投資（百萬）
USD
折現率 (%)
%
r  =  RFR  +  β  ×  MRP  =  2.43%  +  0.666515  ×  3.31%  =  4.64%   
RFR 2.43% 無風險利率（政府債券殖利率） · US market
MRP 3.31% 市場風險溢價（超額回報預期）
β 0.666515 貝塔係數：股票相對大盤的波動性（5年月度回歸 vs 標普500）
流通股數（百萬）
成長率
第1–5年 (%)
%
第6–10年 (%)
%
第11–20年 (%)
%
低估 高估
內在價值
USD —
內在價格
USD —
當前股價
USD 10.10
—
20年現金流折現明細
年 預測現金流 (M) 折現係數 現值 (M)
20年貼現現金流（DCF）模型，以營業現金流為基礎，分三階段增長率折現至今日價值。
高增長階段（第1–5年）
假設公司處於高速擴張期，以最高增長率（g₁）預測未來5年現金流。
過渡階段（第6–10年）
增長開始放緩，以較低的增長率（g₂）預測第6至10年現金流，反映競爭加劇和業務成熟。
終值階段（第11–20年）
公司進入成熟穩定期，以接近GDP增速的終值增長率（g₃，通常3–4%）預測第11至20年現金流。
IV 每股內在價值 — 基於未來20年現金流折現總和估算的公司真實價值
OCF0 營業現金流 — 公司核心業務產生的現金，包括折舊攤銷，排除資本支出
g1 高增長率（第1–5年）— 基於近3年現金流複合年增長率自動計算，可手動調整
g2 過渡增長率（第6–10年）— 通常為g₁的60%，反映增速放緩
g3 終值增長率（第11–20年）— 長期可持續增長率，通常設為3–4%
r 折現率 — 由CAPM公式（無風險利率 + Beta × 市場風險溢價）自動計算
D 總債務 — 公司的短期及長期債務總和，從內在價值中扣除
C 現金及短期投資 — 公司持有的流動性資產，加回內在價值
N 流通股數 — 將公司總價值除以股數，得到每股內在價值
以自由現金流（營業現金流減去資本支出）為基礎的20年DCF模型，反映公司真實可分配給股東的現金。
高增長階段（第1–5年）
以最高增長率（g₁）預測未來5年自由現金流，反映公司強勁的盈利擴張期。
過渡階段（第6–10年）
增長放緩，以過渡增長率（g₂）預測第6至10年自由現金流，反映業務逐步成熟。
終值階段（第11–20年）
以接近GDP增速的終值增長率（g₃）預測第11至20年自由現金流。
FCF0 自由現金流 = 營業現金流 − 資本支出
g1, g2, g3 三階段FCF增長率，基於歷史FCF複合年增長率自動計算
r 折現率（CAPM） = 無風險利率 + Beta × 股權風險溢價
D, C, N 總債務、現金、流通股數 — 同OCF方法定義
以淨利潤為基礎的20年DCF模型，適用於資本支出較低的輕資產企業。
高增長階段（第1–5年）
以最高增長率（g₁）預測未來5年淨利潤，適合利潤快速增長的企業。
過渡階段（第6–10年）
淨利潤增速放緩至g₂，反映競爭加劇和利潤率正常化。
終值階段（第11–20年）
以接近GDP增速的終值增長率（g₃）預測第11至20年淨利潤。
NI0 淨利潤 = 總收入 − 所有費用和稅項
g1, g2, g3 三階段淨利潤增長率，基於歷史淨利潤複合年增長率自動計算
r 折現率（CAPM） = 無風險利率 + Beta × 股權風險溢價
D, C, N 總債務、現金、流通股數 — 同OCF方法定義

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