推定される本質的価値は CBIZ, Inc. (CBZ) 20年間の割引キャッシュフロー（DCF）モデルを使用した結果 $78.80 (推奨される方法に基づく Net Income 手法), 現在の株価と比較して $29.09 . この株は過小評価されている可能性があります 170.9% 本質的価値に対して.
モデルは成長率を使用しています 21.55% 1〜5年目, 19.83% 6〜10年目, および 4% ターミナルレートとして, 割引率は 5.51% (CAPM ベータ値から算出、ベータ値 0.93). 全手法における本質的価値: Operating Cash Flow (OCF): $150.16 | Free Cash Flow (FCF): $134.45 | Net Income (NI): $78.80 .
ℹ なぜ当社の本質的価値 (IV) はアナリスト目標株価と異なるのですか？
当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは本質的価値 (IV) を
$78.80 と推定していますが、アナリストのコンセンサス目標株価は
$60.00 で、31.3% の乖離があります。
営業キャッシュフロー (OCF) が純利益 (NI) を大幅に上回っています。 これは株式報酬 (SBC) や減価償却費が大きい企業によく見られます。当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは利益よりも高いキャッシュフローベースを使用している可能性がありますが、手法の選択が重要です — 以下の推奨手法をご確認ください。キャッシュフローに対して高い負債。 当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは将来のキャッシュフローの現在価値から純負債を差し引くため、一株当たりの株主価値が大幅に低下します。アナリストの目標株価は通常、同じ方法で負債を差し引きません。
ヒント：以下の成長率と割引率を調整して、異なる前提が評価にどう影響するかご確認ください。
営業キャッシュフロー
フリーキャッシュフロー
純利益 ✓
推奨： CBIZ, Inc. の営業キャッシュフローは純利益の167% を超えていますが、フリーキャッシュフローは営業キャッシュフロー (OCF)に近い水準です（フリーキャッシュフロー (FCF)/OCF > 85%）。OCFと純利益の差は主に株式報酬（SBC）がOCFに加算されることによります。SBCは株主を希薄化させるため、純利益がより保守的な基礎となります。推奨：割引純利益。
