推奨： Copa Holdings, S.A.は両端が歪んでいます：営業キャッシュフロー (OCF)は大規模設備投資 (CapEx)への減価償却費 (D&A)加算で膨らみ、フリーキャッシュフロー (FCF)はそのCapExが差し引かれてOCFの30%未満に低下しています。純利益は中間に位置します：D&Aはすでに損益計算書で控除されており（過去資産のコストを反映）、現在のCapExをさらに差し引く必要はありません。純利益がプラスで安定しているため、20年割引キャッシュフロー (DCF)の最もバランスの取れた基礎となります。FCF/OCF業界目安：資産軽量型~80%、一般50–70%、資本集約型30–50%、30%未満は超高投資フェーズ。推奨手法：割引純利益法。
フリーキャッシュフロー (FCF) / 営業キャッシュフロー (OCF) 業界基準
企業タイプ
FCF / OCF
例
資産軽量型
~80%
Google, Meta, Microsoft → 営業キャッシュフロー
一般型
50–70%
Apple, TSLA, Walmart → フリーキャッシュフロー
資本集約型
30–50%
Airlines, Oil, Utilities → フリーキャッシュフロー
超高投資フェーズ ← CPA
<30% (現在: 27%)
→ 純利益
営業キャッシュフロー（百万）FY2025
USD
総債務（百万）
USD
現金・投資（百万）
USD
割引率 (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 0.996 × 3.31%
= 5.73%
RFR2.43%リスクフリーレート（国債利回り） · US market
MRP3.31%マーケットリスクプレミアム（超過リターン期待値）
β0.996 ベータ：市場に対する株価変動性（5年月次回帰 vs S&P500）
発行済株式数（百万）
成長率 アナリストコンセンサスEPSに基づく
年1–5 (%)
%
年6–10 (%)
%
年11–20 (%)
%
成長率導出 — アナリストコンセンサスEPS
会計年度
2026
2027
2028
2029
Reg. g1
EPS (USD)
15.24
19.28
22.89
25.70
13.48%
Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g1 projection. g1 = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.
割安割高
本質的価値 USD —
本質的価値
USD —
株価
USD 120.90
—
⚠ IV significantly above analyst consensus
Our DCF model estimates an intrinsic value of $508.31, which is 188% above the analyst consensus target of $176.50. This usually indicates the growth rate assumption (g₁ = 13.48%) may be too aggressive — often caused by volatile or recently-negative earnings distorting the historical trend.
💡 Suggestion:
Try reducing the Growth Rate (g₁) slider to bring the IV closer to analyst consensus. You can also compare with the Analyst Consensus page for additional context.
