Flowers Foods, Inc. FLO NYSE

NYSE • Consumer Defensive • Packaged Foods • US • USD

SharesGrow Score

52/100

2/7 Pass

SharesGrow Intrinsic Value

推定される本質的価値は Flowers Foods, Inc. (FLO) 20年間の割引キャッシュフロー（DCF）モデルを使用した結果 $22.44 (推奨される方法に基づく Free Cash Flow 手法), 現在の株価と比較して $8.52. この株は過小評価されている可能性があります 163.4% 本質的価値に対して.

モデルは成長率を使用しています 5.49% 1〜5年目, 5.05% 6〜10年目, および 4% ターミナルレートとして, 割引率は 4.09% (CAPM ベータ値から算出、ベータ値 0.39). 全手法における本質的価値: Operating Cash Flow (OCF): $35.54 | Free Cash Flow (FCF): $22.44.

ℹ なぜ当社の本質的価値 (IV) はアナリスト目標株価と異なるのですか？
当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは本質的価値 (IV) を $22.44 と推定していますが、アナリストのコンセンサス目標株価は $11.00 で、104% の乖離があります。

株式報酬 (SBC) が営業キャッシュフローを膨らませています。この企業の OCF は純利益の2倍以上であり、フリーキャッシュフローは OCF に近い水準です（設備投資が少ない）。OCF と純利益の大きな差は、主に株式報酬が OCF に加算されることによるものです。SBC は実質的なコストです — 新株発行により株主を希薄化します。当社の DCF モデルは OCF ではなく純利益をベースとして使用し、真の希薄化コストを反映しています。OCF 手法で大幅に高い IV が表示される場合、これが理由です — SBC の希薄化を無視して価値を過大評価しています。
キャッシュフローに対して高い負債。当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは将来のキャッシュフローの現在価値から純負債を差し引くため、一株当たりの株主価値が大幅に低下します。アナリストの目標株価は通常、同じ方法で負債を差し引きません。

ヒント：以下の成長率と割引率を調整して、異なる前提が評価にどう影響するかご確認ください。

DCF-20年

FLO

本質的価値計算機 — Flowers Foods, Inc.

USD 8.52 ▲ 3.15%

推奨：営業キャッシュフローが純利益の532%を超えています。この差は通常、減価償却費（減価償却費 (D&A)）が純利益に加算されることで生じます — つまりFlowers Foods, Inc.には多額の設備投資（Capex）があることを意味します。D&Aは非現金の会計処理であり、現金は資産購入時にすでに支出済みです。フリーキャッシュフローはこの影響を除去します。推奨手法：割引フリーキャッシュフロー法。

営業キャッシュフロー（百万） FY2026

USD

総債務（百万） IVから控除

USD

現金・投資（百万） IVに加算

USD

割引率 (%)

r = RFR + β × MRP = 2.43% + 0.5 × 3.31% = 4.09%

RFR 2.43% リスクフリーレート（国債利回り） · US market

MRP 3.31% マーケットリスクプレミアム（超過リターン期待値）

β 0.5 (floor) ベータ：市場に対する株価変動性（5年月次回帰 vs S&P500） · raw β = 0.393; floor 0.5 applied — very low-beta stocks still carry some market risk

発行済株式数（百万）

成長率アナリストコンセンサスEPSに基づく

年1–5 (%)

年6–10 (%)

年11–20 (%)

成長率導出 — アナリストコンセンサスEPS

会計年度	2026	2027	2028	2029	2030	Reg. g₁
EPS (USD)	1.03	0.83	0.84	0.84	0.89	5.49%

Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g₁ projection. g₁ = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.

割安割高

本質的価値
USD —

本質的価値

USD —

株価

USD 8.52

—

⚠ IV significantly above analyst consensus
Our DCF model estimates an intrinsic value of $22.44, which is 104% above the analyst consensus target of $11.00. This usually indicates the growth rate assumption (g₁ = 5.49%) may be too aggressive — often caused by volatile or recently-negative earnings distorting the historical trend.

💡 Suggestion: Try reducing the Growth Rate (g₁) slider to bring the IV closer to analyst consensus. You can also compare with the Analyst Consensus page for additional context.

20年DCF内訳