推定される本質的価値は ICL Group Ltd (ICL) 20年間の割引キャッシュフロー（DCF）モデルを使用した結果 $10.89 (推奨される方法に基づく Net Income 手法), 現在の株価と比較して $5.32. この株は過小評価されている可能性があります 104.7% 本質的価値に対して.
モデルは成長率を使用しています 24.63% 1〜5年目, 22.66% 6〜10年目, および 4% ターミナルレートとして, 割引率は 5.53% (CAPM ベータ値から算出、ベータ値 0.94). 全手法における本質的価値: Operating Cash Flow (OCF): $51.45 | Free Cash Flow (FCF): $5.54 | Net Income (NI): $10.89.
ℹ なぜ当社の本質的価値 (IV) はアナリスト目標株価と異なるのですか？
当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは本質的価値 (IV) を
$10.89 と推定していますが、アナリストのコンセンサス目標株価は
$6.15 で、77.1% の乖離があります。
- 営業キャッシュフロー (OCF) が純利益 (NI) を大幅に上回っています。これは株式報酬 (SBC) や減価償却費が大きい企業によく見られます。当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは利益よりも高いキャッシュフローベースを使用している可能性がありますが、手法の選択が重要です — 以下の推奨手法をご確認ください。
ヒント：以下の成長率と割引率を調整して、異なる前提が評価にどう影響するかご確認ください。
推奨： ICL Group Ltdは両端が歪んでいます：営業キャッシュフロー (OCF)は大規模設備投資 (CapEx)への減価償却費 (D&A)加算で膨らみ、フリーキャッシュフロー (FCF)はそのCapExが差し引かれてOCFの30%未満に低下しています。純利益は中間に位置します：D&Aはすでに損益計算書で控除されており（過去資産のコストを反映）、現在のCapExをさらに差し引く必要はありません。純利益がプラスで安定しているため、20年割引キャッシュフロー (DCF)の最もバランスの取れた基礎となります。FCF/OCF業界目安：資産軽量型~80%、一般50–70%、資本集約型30–50%、30%未満は超高投資フェーズ。推奨手法：割引純利益法。
フリーキャッシュフロー (FCF) / 営業キャッシュフロー (OCF) 業界基準
| 企業タイプ |
FCF / OCF |
例 |
| 資産軽量型 |
~80% |
Google, Meta, Microsoft → 営業キャッシュフロー |
| 一般型 |
50–70% |
Apple, TSLA, Walmart → フリーキャッシュフロー |
| 資本集約型 |
30–50% |
Airlines, Oil, Utilities → フリーキャッシュフロー |
| 超高投資フェーズ ← ICL |
<30% (現在: 14%) |
→ 純利益 |
