Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. NCLH NYSE

NYSE • Consumer Cyclical • Travel Services • US • USD

SharesGrow Score

57/100

2/7 Pass

SharesGrow Intrinsic Value

推定される本質的価値は Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) 20年間の割引キャッシュフロー（DCF）モデルを使用した結果 $338.83 (推奨される方法に基づく Operating Cash Flow 手法), 現在の株価と比較して $21.09. この株は過小評価されている可能性があります 1,506.6% 本質的価値に対して.

モデルは成長率を使用しています 30.21% 1〜5年目, 27.79% 6〜10年目, および 4% ターミナルレートとして, 割引率は 7.73% (CAPM ベータ値から算出、ベータ値 2.11). 全手法における本質的価値: Operating Cash Flow (OCF): $338.83 | Net Income (NI): $43.67.

ℹ なぜ当社の本質的価値 (IV) はアナリスト目標株価と異なるのですか？
当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは本質的価値 (IV) を $338.83 と推定していますが、アナリストのコンセンサス目標株価は $25.27 で、1240.8% の乖離があります。

営業キャッシュフロー (OCF) が純利益 (NI) を大幅に上回っています。これは株式報酬 (SBC) や減価償却費が大きい企業によく見られます。当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは利益よりも高いキャッシュフローベースを使用している可能性がありますが、手法の選択が重要です — 以下の推奨手法をご確認ください。
キャッシュフローに対して高い負債。当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは将来のキャッシュフローの現在価値から純負債を差し引くため、一株当たりの株主価値が大幅に低下します。アナリストの目標株価は通常、同じ方法で負債を差し引きません。
大規模な設備投資によるフリーキャッシュフロー (FCF) のマイナス。営業キャッシュフロー (OCF) はプラスですが、企業が設備投資 (CapEx) に多額の投資を行っているため、FCF がマイナスになっています。当社の DCF モデルは OCF をベースとしており、この大規模な再投資を考慮していない場合があります。アナリストは通常、設備投資が集中する投資フェーズを考慮し、投資が正常化した後の将来の FCF に基づいて評価を行います。

ヒント：以下の成長率と割引率を調整して、異なる前提が評価にどう影響するかご確認ください。

DCF-20年

NCLH

本質的価値計算機 — Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.

USD 21.09 ▲ 4.10%

推奨：明確なシグナルは検出されませんでした。推奨手法：割引営業キャッシュフロー法。 必要に応じて手動で調整してください。

営業キャッシュフロー（百万） FY2025

USD

総債務（百万） IVから控除

USD

現金・投資（百万） IVに加算

USD

割引率 (%)

r = RFR + β × MRP = 2.43% + 1.6 × 3.31% = 7.73%

RFR 2.43% リスクフリーレート（国債利回り） · US market

MRP 3.31% マーケットリスクプレミアム（超過リターン期待値）

β 1.6 (cap) ベータ：市場に対する株価変動性（5年月次回帰 vs S&P500） · raw β = 2.113; cap 1.6 applied — extreme beta reflects short-term volatility, not long-term fundamental risk

発行済株式数（百万）

成長率アナリストコンセンサスEPSに基づく

年1–5 (%)

年6–10 (%)

年11–20 (%)

成長率導出 — アナリストコンセンサスEPS

会計年度	2026	2027	2028	2029	Reg. g₁
EPS (USD)	2.25	2.56	2.89	4.28	30.21%

Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g₁ projection. g₁ = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.

割安割高

本質的価値
USD —

本質的価値

USD —

株価

USD 21.09

—

⚠ IV significantly above analyst consensus
Our DCF model estimates an intrinsic value of $338.83, which is 1241% above the analyst consensus target of $25.27. This usually indicates the growth rate assumption (g₁ = 30.21%) may be too aggressive — often caused by volatile or recently-negative earnings distorting the historical trend.

💡 Suggestion: Try reducing the Growth Rate (g₁) slider to bring the IV closer to analyst consensus. You can also compare with the Analyst Consensus page for additional context.

20年DCF内訳