推定される本質的価値は Oaktree Specialty Lending Corporation (OCSL) 簿価×自己資本利益率（P/B × ROE）モデルを使用した結果 $28.79 (推奨される方法に基づく P/B × ROE 手法), 現在の株価と比較して $12.41. この株は過小評価されている可能性があります 132.0% 本質的価値に対して.

銀行・金融機関については、従来のDCFモデルは貸出・預金活動によりキャッシュフローが大きく影響されるため信頼性が低くなります。SharesGrowでは簿価×ROEモデルを使用します：本質的価値 = 1株当たり簿価 × (ROE ÷ 株主資本コスト) × 成長調整係数。この手法は機関投資家が銀行の評価に使用する標準的な方法論です。

評価にはCAPMに基づく割引率を使用しています 4.27% (CAPM ベータ値から算出、ベータ値 0.56). 参考として、標準的な20年DCFモデルでは: Operating Cash Flow (OCF): $63.73 | Free Cash Flow (FCF): $63.73 | Net Income (NI): $15.44.

• 株式報酬 (SBC) が営業キャッシュフローを膨らませています。この企業の OCF は純利益の2倍以上であり、フリーキャッシュフローは OCF に近い水準です（設備投資が少ない）。OCF と純利益の大きな差は、主に株式報酬が OCF に加算されることによるものです。SBC は実質的なコストです — 新株発行により株主を希薄化します。当社の DCF モデルは OCF ではなく純利益をベースとして使用し、真の希薄化コストを反映しています。OCF 手法で大幅に高い IV が表示される場合、これが理由です — SBC の希薄化を無視して価値を過大評価しています。
• キャッシュフローに対して高い負債。当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは将来のキャッシュフローの現在価値から純負債を差し引くため、一株当たりの株主価値が大幅に低下します。アナリストの目標株価は通常、同じ方法で負債を差し引きません。
• 直近12ヶ月 (TTM) データを使用。当社のモデルは直近4四半期のデータを使用しており、アナリストが予測する完全な利益軌道をまだ反映していない可能性があります。企業が成長段階にある場合、TTM キャッシュフローは将来の潜在力を過小評価する可能性があります。