Stepan Company SCL NYSE

NYSE • Basic Materials • Chemicals - Specialty • US • USD

SharesGrow Score

55/100

3/7 Pass

SharesGrow Intrinsic Value

推定される本質的価値は Stepan Company (SCL) 20年間の割引キャッシュフロー（DCF）モデルを使用した結果 $265.21 (推奨される方法に基づく Net Income 手法), 現在の株価と比較して $51.78. この株は過小評価されている可能性があります 412.2% 本質的価値に対して.

モデルは成長率を使用しています 35.16% 1〜5年目, 32.35% 6〜10年目, および 4% ターミナルレートとして, 割引率は 5.77% (CAPM ベータ値から算出、ベータ値 1.01). 全手法における本質的価値: Operating Cash Flow (OCF): $886.62 | Free Cash Flow (FCF): $132.75 | Net Income (NI): $265.21.

ℹ なぜ当社の本質的価値 (IV) はアナリスト目標株価と異なるのですか？
当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは本質的価値 (IV) を $265.21 と推定していますが、アナリストのコンセンサス目標株価は $75.00 で、253.6% の乖離があります。

営業キャッシュフロー (OCF) が純利益 (NI) を大幅に上回っています。これは株式報酬 (SBC) や減価償却費が大きい企業によく見られます。当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは利益よりも高いキャッシュフローベースを使用している可能性がありますが、手法の選択が重要です — 以下の推奨手法をご確認ください。

ヒント：以下の成長率と割引率を調整して、異なる前提が評価にどう影響するかご確認ください。

DCF-20年

SCL

本質的価値計算機 — Stepan Company

USD 51.78 ▼ 1.16%

推奨： Stepan Companyは両端が歪んでいます：営業キャッシュフロー (OCF)は大規模設備投資 (CapEx)への減価償却費 (D&A)加算で膨らみ、フリーキャッシュフロー (FCF)はそのCapExが差し引かれてOCFの30%未満に低下しています。純利益は中間に位置します：D&Aはすでに損益計算書で控除されており（過去資産のコストを反映）、現在のCapExをさらに差し引く必要はありません。純利益がプラスで安定しているため、20年割引キャッシュフロー (DCF)の最もバランスの取れた基礎となります。FCF/OCF業界目安：資産軽量型~80%、一般50–70%、資本集約型30–50%、30%未満は超高投資フェーズ。推奨手法：割引純利益法。

フリーキャッシュフロー (FCF) / 営業キャッシュフロー (OCF) 業界基準

企業タイプ	FCF / OCF	例
資産軽量型	~80%	Google, Meta, Microsoft → 営業キャッシュフロー
一般型	50–70%	Apple, TSLA, Walmart → フリーキャッシュフロー
資本集約型	30–50%	Airlines, Oil, Utilities → フリーキャッシュフロー
超高投資フェーズ ← SCL	<30% (現在: 17%)	→ 純利益

営業キャッシュフロー（百万） FY2025

USD

総債務（百万） IVから控除

USD

現金・投資（百万） IVに加算

USD

割引率 (%)

r = RFR + β × MRP = 2.43% + 1.008 × 3.31% = 5.77%

RFR 2.43% リスクフリーレート（国債利回り） · US market

MRP 3.31% マーケットリスクプレミアム（超過リターン期待値）

β 1.008 ベータ：市場に対する株価変動性（5年月次回帰 vs S&P500）

発行済株式数（百万）

成長率アナリストコンセンサスEPSに基づく

年1–5 (%)

年6–10 (%)

年11–20 (%)

成長率導出 — アナリストコンセンサスEPS

会計年度	2026	2027	Reg. g₁
EPS (USD)	2.83	4.17	35.16%

Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g₁ projection. g₁ = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.

割安割高

本質的価値
USD —

本質的価値

USD —

株価

USD 51.78

—

⚠ IV significantly above analyst consensus
Our DCF model estimates an intrinsic value of $265.21, which is 254% above the analyst consensus target of $75.00. This usually indicates the growth rate assumption (g₁ = 35.16%) may be too aggressive — often caused by volatile or recently-negative earnings distorting the historical trend.

💡 Suggestion: Try reducing the Growth Rate (g₁) slider to bring the IV closer to analyst consensus. You can also compare with the Analyst Consensus page for additional context.

20年DCF内訳