估算的内在价值为 TKO Group Holdings, Inc. (TKO) 使用20年折现现金流（DCF）模型计算为 $51.19 (基于推荐的 Net Income 方法), 相比当前股价 $195.37. 这表明该股票可能被高估了 73.8% 相对于其内在价值.
该模型使用的增长率为 21.12% 用于第1-5年, 19.43% 用于第6-10年, 和 4% 作为终端增长率, 折现率为 4.09% (CAPM 由贝塔值推导，贝塔值为 0.41). 所有方法的内在价值: Operating Cash Flow (OCF): $426.02 | Free Cash Flow (FCF): $382.38 | Net Income (NI): $51.19.
ℹ 为什么我们的内在价值 (IV) 与分析师目标价不同？
我们的现金流折现 (DCF) 模型估算的内在价值 (IV) 为
$51.19，而分析师共识目标价为
$232.71 — 差距为 78%。
- 股票薪酬 (SBC) 导致经营现金流虚高。该公司的 OCF 是净利润的两倍以上，而自由现金流接近 OCF（资本支出低）。OCF 与净利润之间的巨大差距主要来自股票薪酬在计算 OCF 时被加回。SBC 是真实成本——它通过发行新股稀释股东权益。我们的 DCF 模型使用净利润而非 OCF 作为基础，以反映真实的稀释成本。如果您看到 OCF 方法显示的内在价值远高于此，这就是原因——它忽略了 SBC 稀释而高估了价值。
提示：尝试调整下方的增长率和折现率，查看不同假设如何影响估值。
内在价值计算器 —
TKO Group Holdings, Inc.
USD
195.37
▼ 0.05%
推荐： 经营现金流超过净利润的658%（TKO Group Holdings, Inc.），但自由现金流接近 经营现金流 (OCF)（自由现金流 (FCF)/OCF > 85%），表明资本支出较低。OCF 与净利润之间的巨大差距主要由股票薪酬 (SBC) 在 OCF 中被加回所驱动。由于 SBC 会稀释股东权益，净利润——已经扣除了这一稀释成本——为每股内在价值提供了更保守、更真实的基础。建议使用：折现净利润。
