Der geschätzte innere Wert von carsales.com Ltd (CSXXY) unter Verwendung eines 20-jährigen Discounted-Cash-Flow-Modells (DCF) beträgt $105.85 (basierend auf der empfohlenen Net Income Methode), im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs von $33.50. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie unterbewertet sein könnte um 216.0% im Verhältnis zu ihrem inneren Wert.
Das Modell verwendet eine Wachstumsrate von 19.65% für die Jahre 1-5, 18.08% für die Jahre 6-10, und 4% als Endwachstumsrate, mit einem Abzinsungssatz von 5.04% (CAPM-abgeleitet aus Beta von 0.79). Innere Werte über alle Methoden: Operating Cash Flow (OCF): $713.23 | Free Cash Flow (FCF): $759.13 | Net Income (NI): $105.85.
DCF-20 Jahre
CSXXY
Innerer-Wert-Rechner —
carsales.com Ltd
USD33.50
▲ 7.68%
⚠ Währungsumrechnung angewendet —
Finanzdaten in AUD berichtet, umgerechnet in USD zum Kurs 1 AUD = 0.7042 USD. IV und Cashflows werden in USD angezeigt.
Empfehlung: Der operative Cashflow übersteigt das Nettoergebnis von carsales.com Ltd um mehr als 177%, aber der freie Cashflow liegt nahe am Operativer Cashflow (OCF) (FCF/OCF > 85%). Die große Lücke zwischen OCF und Nettoergebnis wird hauptsächlich durch aktienbasierte Vergütung (SBC) verursacht. Da SBC die Aktionäre verwässert, bietet das Nettoergebnis eine konservativere Grundlage. Empfehlung: Diskontiertes Nettoergebnis.
Operativer Cashflow (Mio.)TTM
USD
Gesamtschulden (Mio.)
USD
Bargeld & Anlagen (Mio.)
USD
Diskontierungsrate (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 0.788 × 3.31%
= 5.04%
RFR2.43%Risikofreier Zinssatz (Staatsanleihenrendite) · US market
MRP3.31%Marktrisikoprämie (erwartete Überrendite)
β0.788 Beta: Aktienvolatilität gegenüber dem Markt
Ausstehende Aktien (Mio.)
Wachstumsrate
Jahr 1–5 (%)
%
Jahr 6–10 (%)
%
Jahr 11–20 (%)
%
UnterbewertetÜberbewertet
Innerer Wert USD —
Innerer Wert
USD —
Aktienkurs
USD 33.50
—
20-Jahres-DCF-Aufschlüsselung
Jahr
Proj. CF (Mio.)
Diskontfaktor
Barwert (Mio.)
DCF-Modell über 20 Jahre mit operativem Cashflow als Basismetrik.
Hochsachstumsphase — Jahre 1–5
Das Unternehmen befindet sich in der stärksten Wachstumsphase. Cashflows werden mit der höchsten Rate g₁ projiziert.
Übergangsphase — Jahre 6–10
Das Wachstum beginnt sich zu mäßigen. Cashflows in Jahren 6–10 werden mit der niedrigeren Rate g₂ projiziert.
Endphase — Jahre 11–20
Das Unternehmen gilt als vollständig ausgereift. Die Terminalwachstumsrate g₃ (typisch 3–4%) gilt für Jahre 11–20.
IVInnerer Wert je Aktie — geschätzter wahrer Wert basierend auf diskontierten Cashflows über 20 Jahre
OCF0Operativer Cashflow — aus dem Kerngeschäft generiertes Bargeld
g1Hohe Wachstumsrate (Jahre 1–5) — automatisch aus historischem CAGR berechnet
g2Übergangswachstumsrate (Jahre 6–10) — typischerweise 60% von g₁
