Der geschätzte innere Wert von Nordex SE (NRDXF) unter Verwendung eines 20-jährigen Discounted-Cash-Flow-Modells (DCF) beträgt $59.26 (basierend auf der empfohlenen Net Income Methode), im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs von $53.20. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie unterbewertet sein könnte um 11.4% im Verhältnis zu ihrem inneren Wert.
Das Modell verwendet eine Wachstumsrate von 16.61% für die Jahre 1-5, 15.28% für die Jahre 6-10, und 4% als Endwachstumsrate, mit einem Abzinsungssatz von 6.19% (CAPM-abgeleitet aus Beta von 1.14). Innere Werte über alle Methoden: Operating Cash Flow (OCF): $200.31 | Free Cash Flow (FCF): $167.59 | Net Income (NI): $59.26.
DCF-20 Jahre
NRDXF
Innerer-Wert-Rechner —
Nordex SE
USD53.20
▲ 2.70%
⚠ Währungsumrechnung angewendet —
Finanzdaten in EUR berichtet, umgerechnet in USD zum Kurs 1 EUR = 1.1665 USD. IV und Cashflows werden in USD angezeigt.
Empfehlung: Der operative Cashflow übersteigt das Nettoergebnis von Nordex SE um mehr als 371%, aber der freie Cashflow liegt nahe am Operativer Cashflow (OCF) (FCF/OCF > 85%). Die große Lücke zwischen OCF und Nettoergebnis wird hauptsächlich durch aktienbasierte Vergütung (SBC) verursacht. Da SBC die Aktionäre verwässert, bietet das Nettoergebnis eine konservativere Grundlage. Empfehlung: Diskontiertes Nettoergebnis.
Operativer Cashflow (Mio.)FY2025
USD
Gesamtschulden (Mio.)
USD
Bargeld & Anlagen (Mio.)
USD
Diskontierungsrate (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 1.136 × 3.31%
= 6.19%
RFR2.43%Risikofreier Zinssatz (Staatsanleihenrendite) · US market
MRP3.31%Marktrisikoprämie (erwartete Überrendite)
β1.136 Beta: Aktienvolatilität gegenüber dem Markt
Ausstehende Aktien (Mio.)
Wachstumsrate basierend auf Analysten-Konsens-EPS
Jahr 1–5 (%)
%
Jahr 6–10 (%)
%
Jahr 11–20 (%)
%
Wachstumsraten-Herleitung — Analysten-Konsens-EPS
Geschäftsjahr
2026
2027
2028
2029
2030
Reg. g1
EPS (USD)
1.83
2.29
2.71
2.90
3.05
16.61%
Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g1 projection. g1 = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.
UnterbewertetÜberbewertet
Innerer Wert USD —
Innerer Wert
USD —
Aktienkurs
USD 53.20
—
20-Jahres-DCF-Aufschlüsselung
Jahr
Proj. CF (Mio.)
Diskontfaktor
Barwert (Mio.)
DCF-Modell über 20 Jahre mit operativem Cashflow als Basismetrik.
Hochsachstumsphase — Jahre 1–5
Das Unternehmen befindet sich in der stärksten Wachstumsphase. Cashflows werden mit der höchsten Rate g₁ projiziert.
Übergangsphase — Jahre 6–10
Das Wachstum beginnt sich zu mäßigen. Cashflows in Jahren 6–10 werden mit der niedrigeren Rate g₂ projiziert.
Endphase — Jahre 11–20
Das Unternehmen gilt als vollständig ausgereift. Die Terminalwachstumsrate g₃ (typisch 3–4%) gilt für Jahre 11–20.
IVInnerer Wert je Aktie — geschätzter wahrer Wert basierend auf diskontierten Cashflows über 20 Jahre
OCF0Operativer Cashflow — aus dem Kerngeschäft generiertes Bargeld
g1Hohe Wachstumsrate (Jahre 1–5) — automatisch aus historischem CAGR berechnet
g2Übergangswachstumsrate (Jahre 6–10) — typischerweise 60% von g₁
