Der geschätzte innere Wert von Rayonier Inc. (RYN) unter Verwendung eines Preis-zu-FFO (P/FFO) Modells beträgt $40.78 (basierend auf der empfohlenen P/FFO Methode), im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs von $21.29. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie unterbewertet sein könnte um 91.5% im Verhältnis zu ihrem inneren Wert.
Für Immobilieninvestmentfonds (REITs) können Standard-DCF-Modelle irreführend sein, da Abschreibungen den Nettogewinn verzerren. SharesGrow verwendet ein Preis-zu-FFO (P/FFO) Modell: Innerer Wert = FFO je Aktie × 17 (Branchendurchschnitt P/FFO-Multiple). FFO ist die Branchenstandard-Kennzahl für die REIT-Bewertung.
Die Bewertung verwendet einen CAPM-basierten Abzinsungssatz von 5.74% (CAPM-abgeleitet aus Beta von 1.00). Zum Vergleich ergibt das Standard-20-Jahres-DCF-Modell: Operating Cash Flow (OCF): $100.21 | Free Cash Flow (FCF): $83.38 | Net Income (NI): $173.48.
ℹ Warum weicht unser Innerer Wert (IV) von den Analystenzielen ab?
Unser Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Inneren Wert (IV) auf $40.78, während das Analystenkonsens-Kursziel bei $28.25 liegt — eine Abweichung von 44.4%.
Der Nettogewinn (NI) übersteigt den operativen Cashflow (OCF). Dieses Unternehmen weist einen höheren buchhalterischen Gewinn aus als tatsächlich Barmittel erwirtschaftet werden. Unser Discounted-Cashflow-Modell (DCF) verwendet den operativen Cashflow (OCF), was konservativer ist. Analysten gewichten möglicherweise die ausgewiesenen Gewinne stärker. Diese Abweichung kann auftreten, wenn ein Unternehmen hohe nicht zahlungswirksame Gewinne, zeitlich versetzte Umsatzrealisierung oder Unterschiede im Betriebskapital-Timing hat.
Tipp: Passen Sie unten die Wachstumsrate und den Abzinsungssatz an, um zu sehen, wie verschiedene Annahmen die Bewertung beeinflussen.
