Der geschätzte innere Wert von Stifel Financial Corp. (SF) unter Verwendung eines Buchwert × Eigenkapitalrendite (P/B × ROE) Modells beträgt $82.77 (basierend auf der empfohlenen P/B × ROE Methode), im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs von $80.66. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie unterbewertet sein könnte um 2.6% im Verhältnis zu ihrem inneren Wert.
Für Banken und Finanzinstitute sind traditionelle DCF-Modelle unzuverlässig, da die Cashflows stark von Kredit- und Einlagengeschäften beeinflusst werden. SharesGrow verwendet ein Buchwert × ROE-Modell: Innerer Wert = Buchwert je Aktie × (ROE ÷ Eigenkapitalkosten) × Wachstumsanpassung. Dieser Ansatz ist die Standardmethodik institutioneller Investoren für die Bankbewertung.
Die Bewertung verwendet einen CAPM-basierten Abzinsungssatz von 6.08% (CAPM-abgeleitet aus Beta von 1.10). Zum Vergleich ergibt das Standard-20-Jahres-DCF-Modell: Operating Cash Flow (OCF): $528.60 | Free Cash Flow (FCF): $517.39 | Net Income (NI): $423.95.
ℹ Warum weicht unser Innerer Wert (IV) von den Analystenzielen ab?
Unser Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Inneren Wert (IV) auf $82.77, während das Analystenkonsens-Kursziel bei $145.67 liegt — eine Abweichung von 43.2%.
Der operative Cashflow (OCF) übersteigt den Nettogewinn (NI) deutlich. Dies ist häufig bei Unternehmen mit hoher aktienbasierter Vergütung (SBC) oder Abschreibungen. Unser Discounted-Cashflow-Modell (DCF) verwendet möglicherweise eine Cashflow-Basis, die über den Gewinnen liegt, aber die Methodenwahl ist entscheidend — prüfen Sie die empfohlene Methode unten.
Konservative Wachstumsannahme. Unser Modell verwendet Analystenkonsens-Gewinnwachstumsschätzungen, die niedriger sein können als das, was der Markt einpreist. Wenn der Markt ein schnelleres Wachstum als den Konsens erwartet, wird das Analysten-Kursziel höher sein als unsere Discounted-Cashflow-Bewertung (DCF).
Tipp: Passen Sie unten die Wachstumsrate und den Abzinsungssatz an, um zu sehen, wie verschiedene Annahmen die Bewertung beeinflussen.
