Global Partners LP GLP-PB NYSE

NYSE • Energy • Oil & Gas Midstream • US • USD

El valor intrínseco estimado de Global Partners LP (GLP-PB) utilizando un modelo de flujo de caja descontado (DCF) a 20 años es $239.81 (basado en el método recomendado Free Cash Flow método), comparado con el precio actual de la acción de $25.58. Esto sugiere que la acción puede estar infravalorada en 837.5% en relación con su valor intrínseco.

El modelo utiliza una tasa de crecimiento de 19.85% para los años 1-5, 18.26% para los años 6-10, y 4% como tasa terminal, con una tasa de descuento de 5.86% (CAPM derivado del beta de 1.04). Valores intrínsecos en todos los métodos: Operating Cash Flow (OCF): $374.03 | Free Cash Flow (FCF): $239.81 | Net Income (NI): $72.36.

DCF-20 Años

GLP-PB

Calculadora de Valor Intrínseco — Global Partners LP

USD 25.58 ▲ 0.14%

Recomendación: El flujo de caja operativo supera el 360% del beneficio neto. Esta diferencia se debe a los cargos de Depreciación y Amortización (D&A) añadidos al beneficio neto — lo que indica que Global Partners LP tiene un Gasto de Capital (Capex) significativo. Como Depreciación y Amortización (D&A) es un asiento contable no monetario, el efectivo ya se gastó al comprar el activo. El Flujo de Caja Libre elimina este efecto. Recomendación: Flujo de Caja Libre Descontado.

Flujo de Caja Operativo (M) FY2025

USD

Deuda Total (M) Deducir del VI

USD

Efectivo & Inversiones (M) Añadir al VI

USD

Tasa de Descuento (%)

r = RFR + β × MRP = 2.43% + 1.037 × 3.31% = 5.86%

RFR 2.43% Tasa libre de riesgo (rendimiento de bonos gubernamentales) · US market

MRP 3.31% Prima de riesgo de mercado (exceso de retorno esperado)

β 1.037 Beta: volatilidad del valor respecto al mercado

Acciones en Circulación (M)

Tasa de Crecimiento basado en EPS de consenso de analistas

Año 1–5 (%)

Año 6–10 (%)

Año 11–20 (%)

Derivación de Tasa de Crecimiento — EPS Consenso de Analistas

Año Fiscal	2026	2027	Reg. g₁
BPA (USD)	3.19	3.24	19.85%

Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g₁ projection. g₁ = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.

Infravalorada Sobrevalorada

Valor Intrínseco
USD —

Precio Intrínseco

USD —

Precio de Acción

USD 25.58

—

Desglose DCF 20 Años

Año	FC Proyectado (M)	Factor de Descuento	Valor Presente (M)

Flujo de Caja Descontado a 20 años usando el Flujo de Caja Operativo como métrica base.

Fase de Alto Crecimiento — Años 1–5

Se asume que la empresa está en su período de crecimiento más fuerte. Los flujos se proyectan a la tasa más alta g₁.

Fase de Transición — Años 6–10

El crecimiento comienza a moderarse. Los flujos en años 6–10 se proyectan a una tasa menor g₂.

Fase Terminal — Años 11–20

La empresa se asume completamente madura. La tasa terminal g₃ (típicamente 3–4%) se aplica a los años 11–20.

IV Valor intrínseco por acción — valor estimado basado en flujos descontados a 20 años

OCF₀ Flujo de Caja Operativo — efectivo generado por operaciones principales

g₁ Tasa de alto crecimiento (Año 1–5) — calculada automáticamente del CAGR histórico

g₂ Tasa de transición (Año 6–10) — típicamente 60% de g₁

g₃ Tasa terminal (Año 11–20) — crecimiento sostenible, típicamente 3–4%

r Tasa de descuento — calculada via CAPM = Tasa libre de riesgo + β × Prima de riesgo

D Deuda total — préstamos a corto y largo plazo; deducida del VI

C Efectivo & Inversiones — activos líquidos; se suman al VI

N Acciones en circulación — divide el valor total en términos por acción

Misma estructura DCF a 20 años usando el Flujo de Caja Libre (FCO menos CapEx).

Fase de Alto Crecimiento — Años 1–5

FCL proyectado a la tasa más alta g₁ para años 1–5.

Fase de Transición — Años 6–10

El crecimiento del FCL se ralentiza a g₂ en años 6–10.

Fase Terminal — Años 11–20

FCL crece a la tasa terminal g₃ para años 11–20.

FCF₀ Flujo de Caja Libre = FCO − CapEx

g₁, g₂, g₃ Tasas de crecimiento FCL de tres fases, calculadas del CAGR histórico

r Tasa de descuento (CAPM) = Tasa libre de riesgo + β × Prima de riesgo

D, C, N Deuda total, Efectivo, Acciones — mismas definiciones que método OCF

DCF a 20 años usando el Beneficio Neto como métrica base.

Fase de Alto Crecimiento — Años 1–5

Beneficio neto proyectado a g₁ para años 1–5.

Fase de Transición — Años 6–10

El crecimiento de ganancias desacelera a g₂ en años 6–10.

Fase Terminal — Años 11–20

Ganancias crecen a tasa terminal g₃ para años 11–20.

NI₀ Beneficio Neto = Ingresos − gastos, intereses e impuestos

g₁, g₂, g₃ Tasas de crecimiento de beneficio neto de tres fases

r Tasa de descuento (CAPM). Mayor beta → mayor tasa → menor VI

D, C, N Deuda total, Efectivo, Acciones — mismas definiciones que método OCF

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