El valor intrínseco estimado de ChipMOS TECHNOLOGIES Inc. (IMOS) utilizando un modelo de flujo de caja descontado (DCF) a 20 años es $285.92 (basado en el método recomendado Net Income método), comparado con el precio actual de la acción de $41.05. Esto sugiere que la acción puede estar infravalorada en 596.5% en relación con su valor intrínseco.
El modelo utiliza una tasa de crecimiento de 63% para los años 1-5, 50% para los años 6-10, y 4% como tasa terminal, con una tasa de descuento de 5.3% (CAPM derivado del beta de 0.87). Valores intrínsecos en todos los métodos: Operating Cash Flow (OCF): $2,305.00 | Free Cash Flow (FCF): $74.32 | Net Income (NI): $285.92.
DCF-20 Años
IMOS
Calculadora de Valor Intrínseco —
ChipMOS TECHNOLOGIES Inc.
USD41.05
▲ 0.34%
⚠ Conversión de moneda aplicada —
Datos financieros reportados en TWD, convertidos a USD a 1 TWD = 0.0308 USD. El IV y los flujos de caja se muestran en USD.
Recomendación: Ambos extremos están distorsionados para ChipMOS TECHNOLOGIES Inc.: el Flujo de Caja Operativo (OCF) está inflado por los ajustes de Depreciación y Amortización (D&A) sobre el masivo Gastos de Capital (CapEx), mientras que el Flujo de Caja Libre (FCF) ha caído por debajo del 30% del OCF porque ese mismo CapEx se resta, dejando efectivo casi nulo. El beneficio neto se sitúa en el punto medio: el D&A ya está deducido en la cuenta de resultados (reflejando el coste de activos pasados), sin penalizar adicionalmente el CapEx actual. Como el beneficio neto es positivo y consistente, ofrece la base más equilibrada para un Flujo de Caja Descontado (DCF) de 20 años. Normas FCF/OCF: activos ligeros ~80%, normal 50–70%, capital intensivo 30–50%, por debajo del 30% indica fase de hiperinversión. Recomendación: Beneficio Neto Descontado.
Normas del sector Flujo de Caja Libre (FCF) / Flujo de Caja Operativo (OCF)
Tipo de empresa
FCF / OCF
Ejemplos
Activos ligeros
~80%
Google, Meta, Microsoft → Flujo de Caja Operativo
Normal
50–70%
Apple, TSLA, Walmart → Flujo de Caja Libre
Intensiva en capital
30–50%
Airlines, Oil, Utilities → Flujo de Caja Libre
Hiperinversión ← IMOS
<30% (actual: 3%)
→ Beneficio Neto
Flujo de Caja Operativo (M)FY2025
USD
Deuda Total (M)
USD
Efectivo & Inversiones (M)
USD
Tasa de Descuento (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 0.868 × 3.31%
= 5.3%
RFR2.43%Tasa libre de riesgo (rendimiento de bonos gubernamentales) · US market
MRP3.31%Prima de riesgo de mercado (exceso de retorno esperado)
β0.868 Beta: volatilidad del valor respecto al mercado
Acciones en Circulación (M)
Tasa de Crecimiento basado en EPS de consenso de analistas
Año 1–5 (%)
%
Año 6–10 (%)
%
Año 11–20 (%)
%
Derivación de Tasa de Crecimiento — EPS Consenso de Analistas
Año Fiscal
2026
2027
Reg. g1
BPA (USD)
74.40
88.15
63%
Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g1 projection. g1 = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.
InfravaloradaSobrevalorada
Valor Intrínseco USD —
Precio Intrínseco
USD —
Precio de Acción
USD 41.05
—
Desglose DCF 20 Años
Año
FC Proyectado (M)
Factor de Descuento
Valor Presente (M)
Flujo de Caja Descontado a 20 años usando el Flujo de Caja Operativo como métrica base.
Fase de Alto Crecimiento — Años 1–5
Se asume que la empresa está en su período de crecimiento más fuerte. Los flujos se proyectan a la tasa más alta g₁.
Fase de Transición — Años 6–10
El crecimiento comienza a moderarse. Los flujos en años 6–10 se proyectan a una tasa menor g₂.
Fase Terminal — Años 11–20
La empresa se asume completamente madura. La tasa terminal g₃ (típicamente 3–4%) se aplica a los años 11–20.
IVValor intrínseco por acción — valor estimado basado en flujos descontados a 20 años
OCF0Flujo de Caja Operativo — efectivo generado por operaciones principales
g1Tasa de alto crecimiento (Año 1–5) — calculada automáticamente del CAGR histórico
g2Tasa de transición (Año 6–10) — típicamente 60% de g₁
