El valor intrínseco estimado de On Holding AG (ONON) utilizando un modelo de flujo de caja descontado (DCF) a 20 años es $65.47 (basado en el método recomendado Free Cash Flow método), comparado con el precio actual de la acción de $35.43. Esto sugiere que la acción puede estar infravalorada en 84.8% en relación con su valor intrínseco.
El modelo utiliza una tasa de crecimiento de 27.15% para los años 1-5, 24.98% para los años 6-10, y 4% como tasa terminal, con una tasa de descuento de 7.73% (CAPM derivado del beta de 2.23). Valores intrínsecos en todos los métodos: Operating Cash Flow (OCF): $83.02 | Free Cash Flow (FCF): $65.47 | Net Income (NI): $50.69.
DCF-20 Años
ONON
Calculadora de Valor Intrínseco —
On Holding AG
USD35.43
▼ 0.42%
⚠ Conversión de moneda aplicada —
Datos financieros reportados en CHF, convertidos a USD a 1 CHF = 1.2643 USD. El IV y los flujos de caja se muestran en USD.
Recomendación: El flujo de caja operativo supera el 166% del beneficio neto. Esta diferencia se debe a los cargos de Depreciación y Amortización (D&A) añadidos al beneficio neto — lo que indica que On Holding AG tiene un Gasto de Capital (Capex) significativo. Como Depreciación y Amortización (D&A) es un asiento contable no monetario, el efectivo ya se gastó al comprar el activo. El Flujo de Caja Libre elimina este efecto. Recomendación: Flujo de Caja Libre Descontado.
Flujo de Caja Operativo (M)FY2025
USD
Deuda Total (M)
USD
Efectivo & Inversiones (M)
USD
Tasa de Descuento (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 1.6 × 3.31%
= 7.73%
RFR2.43%Tasa libre de riesgo (rendimiento de bonos gubernamentales) · US market
MRP3.31%Prima de riesgo de mercado (exceso de retorno esperado)
β1.6 (cap)Beta: volatilidad del valor respecto al mercado · raw β = 2.231; cap 1.6 applied — extreme beta reflects short-term volatility, not long-term fundamental risk
Acciones en Circulación (M)
Tasa de Crecimiento basado en EPS de consenso de analistas
Año 1–5 (%)
%
Año 6–10 (%)
%
Año 11–20 (%)
%
Derivación de Tasa de Crecimiento — EPS Consenso de Analistas
Año Fiscal
2026
2027
2028
2029
Reg. g1
BPA (USD)
1.29
1.60
2.10
2.19
27.15%
Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g1 projection. g1 = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.
InfravaloradaSobrevalorada
Valor Intrínseco USD —
Precio Intrínseco
USD —
Precio de Acción
USD 35.43
—
Desglose DCF 20 Años
Año
FC Proyectado (M)
Factor de Descuento
Valor Presente (M)
Flujo de Caja Descontado a 20 años usando el Flujo de Caja Operativo como métrica base.
Fase de Alto Crecimiento — Años 1–5
Se asume que la empresa está en su período de crecimiento más fuerte. Los flujos se proyectan a la tasa más alta g₁.
Fase de Transición — Años 6–10
El crecimiento comienza a moderarse. Los flujos en años 6–10 se proyectan a una tasa menor g₂.
Fase Terminal — Años 11–20
La empresa se asume completamente madura. La tasa terminal g₃ (típicamente 3–4%) se aplica a los años 11–20.
IVValor intrínseco por acción — valor estimado basado en flujos descontados a 20 años
OCF0Flujo de Caja Operativo — efectivo generado por operaciones principales
g1Tasa de alto crecimiento (Año 1–5) — calculada automáticamente del CAGR histórico
g2Tasa de transición (Año 6–10) — típicamente 60% de g₁
