El valor intrínseco estimado de Pfizer Inc. (PFE) utilizando un modelo de flujo de caja descontado (DCF) a 20 años es $17.48 (basado en el método recomendado Free Cash Flow método), comparado con el precio actual de la acción de $27.13. Esto sugiere que la acción puede estar sobrevalorada en 35.6% en relación con su valor intrínseco.
El modelo utiliza una tasa de crecimiento de 1.74% para los años 1-5, 1.6% para los años 6-10, y 4% como tasa terminal, con una tasa de descuento de 4.09% (CAPM derivado del beta de 0.39). Valores intrínsecos en todos los métodos: Operating Cash Flow (OCF): $25.19 | Free Cash Flow (FCF): $17.48 | Net Income (NI): $13.64.
ℹ ¿Por qué nuestro Valor Intrínseco (IV) difiere de los objetivos de los analistas?
Nuestro modelo de Flujo de Caja Descontado (DCF) estima el Valor Intrínseco (IV) en $17.48, mientras que el objetivo de consenso de los analistas es $27.50 — una diferencia del 36.4%.
El Flujo de Caja Operativo (OCF) supera significativamente al Ingreso Neto (NI). Esto es común en empresas con grandes cargos por Compensación Basada en Acciones (SBC) o depreciación. Nuestro modelo de Flujo de Caja Descontado (DCF) puede estar usando una base de flujo de caja superior a los beneficios, pero la elección del método importa — consulte el método recomendado a continuación.
Deuda elevada en relación con el flujo de caja. Nuestro modelo de Flujo de Caja Descontado (DCF) deduce la deuda neta del valor presente de los flujos de caja futuros, lo que reduce significativamente el valor patrimonial por acción. Los precios objetivo de los analistas normalmente no restan la deuda de la misma manera.
Supuesto conservador de tasa de crecimiento. Nuestro modelo utiliza estimaciones de crecimiento de beneficios por consenso de analistas, que pueden ser inferiores a lo que el mercado está descontando. Si el mercado espera un crecimiento más rápido que el consenso, el precio objetivo de los analistas será mayor que nuestra valoración por Flujo de Caja Descontado (DCF).
Consejo: Pruebe a ajustar la tasa de crecimiento y la tasa de descuento a continuación para ver cómo diferentes supuestos afectan la valoración.
DCF-20 Años
PFE
Calculadora de Valor Intrínseco —
Pfizer Inc.
USD27.13
▼ 0.77%
Recomendación: El flujo de caja operativo supera el 151% del beneficio neto. Esta diferencia se debe a los cargos de Depreciación y Amortización (D&A) añadidos al beneficio neto — lo que indica que Pfizer Inc. tiene un Gasto de Capital (Capex) significativo. Como Depreciación y Amortización (D&A) es un asiento contable no monetario, el efectivo ya se gastó al comprar el activo. El Flujo de Caja Libre elimina este efecto. Recomendación: Flujo de Caja Libre Descontado.
Flujo de Caja Operativo (M)FY2025
USD
Deuda Total (M)
USD
Efectivo & Inversiones (M)
USD
Tasa de Descuento (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 0.5 × 3.31%
= 4.09%
RFR2.43%Tasa libre de riesgo (rendimiento de bonos gubernamentales) · US market
MRP3.31%Prima de riesgo de mercado (exceso de retorno esperado)
β0.5 (floor)Beta: volatilidad del valor respecto al mercado · raw β = 0.388; floor 0.5 applied — very low-beta stocks still carry some market risk
Acciones en Circulación (M)
Tasa de Crecimiento basado en EPS de consenso de analistas
Año 1–5 (%)
%
Año 6–10 (%)
%
Año 11–20 (%)
%
Derivación de Tasa de Crecimiento — EPS Consenso de Analistas
Año Fiscal
2026
2027
2028
2029
2030
Reg. g1
BPA (USD)
2.96
2.81
2.43
2.16
2.20
1.74%
Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g1 projection. g1 = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.
InfravaloradaSobrevalorada
Valor Intrínseco USD —
Precio Intrínseco
USD —
Precio de Acción
USD 27.13
—
Desglose DCF 20 Años
Año
FC Proyectado (M)
Factor de Descuento
Valor Presente (M)
Flujo de Caja Descontado a 20 años usando el Flujo de Caja Operativo como métrica base.
Fase de Alto Crecimiento — Años 1–5
Se asume que la empresa está en su período de crecimiento más fuerte. Los flujos se proyectan a la tasa más alta g₁.
Fase de Transición — Años 6–10
El crecimiento comienza a moderarse. Los flujos en años 6–10 se proyectan a una tasa menor g₂.
Fase Terminal — Años 11–20
La empresa se asume completamente madura. La tasa terminal g₃ (típicamente 3–4%) se aplica a los años 11–20.
IVValor intrínseco por acción — valor estimado basado en flujos descontados a 20 años
OCF0Flujo de Caja Operativo — efectivo generado por operaciones principales
g1Tasa de alto crecimiento (Año 1–5) — calculada automáticamente del CAGR histórico
g2Tasa de transición (Año 6–10) — típicamente 60% de g₁
