La valeur intrinsèque estimée de Banco Santander, S.A. (SAN) en utilisant un modèle de Valeur Comptable × Rendement des Capitaux Propres (P/B × ROE) est $15.62 (basé sur la méthode recommandée P/B × ROE méthode), par rapport au cours actuel de l'action de $12.56. Cela suggère que l'action pourrait être sous-évaluée de 24.4% par rapport à sa valeur intrinsèque.

Pour les banques et institutions financières, les modèles DCF traditionnels ne sont pas fiables car les flux de trésorerie sont fortement influencés par les activités de prêt et de dépôt. SharesGrow utilise un modèle Valeur Comptable × ROE : Valeur Intrinsèque = Valeur Comptable par Action × (ROE ÷ Coût des Capitaux Propres) × Ajustement de Croissance. Cette approche est la méthodologie standard utilisée par les investisseurs institutionnels pour l'évaluation bancaire.

L'évaluation utilise un taux d'actualisation dérivé du CAPM de 5.61% (CAPM dérivé du bêta de 0.96). À titre de comparaison, le modèle DCF standard sur 20 ans donne: Net Income (NI): $125.86.

• Endettement élevé par rapport au flux de trésorerie. Notre modèle d'Actualisation des Flux de Trésorerie (DCF) déduit la dette nette de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs, ce qui réduit considérablement la valeur des capitaux propres par action. Les objectifs de cours des analystes ne soustraient généralement pas la dette de la même manière.
• Flux de trésorerie négatif ou quasi nul. L'entreprise génère actuellement peu ou pas de Flux de Trésorerie Opérationnel (OCF) ou de Flux de Trésorerie Disponible (FCF). Un modèle d'Actualisation des Flux de Trésorerie (DCF) ne peut pas produire une valorisation significative lorsque le flux de trésorerie de départ est négatif, tandis que les analystes peuvent intégrer un redressement attendu ou une reprise des flux de trésorerie futurs.
• Utilisation des données des Douze Derniers Mois (TTM). Notre modèle utilise les données des quatre derniers trimestres, qui peuvent ne pas encore refléter la trajectoire complète des bénéfices que les analystes prévoient. Si l'entreprise est en phase de croissance, les flux de trésorerie TTM peuvent sous-estimer le potentiel futur.