का अनुमानित आंतरिक मूल्य Merchants Bancorp (MBIN) बुक वैल्यू × इक्विटी पर रिटर्न (P/B × ROE) मॉडल का उपयोग करके $124.83 (अनुशंसित पर आधारित P/B × ROE विधि), वर्तमान स्टॉक मूल्य की तुलना में $47.52. इससे पता चलता है कि स्टॉक का मूल्य कम हो सकता है 162.7% इसके आंतरिक मूल्य के सापेक्ष.
बैंकों और वित्तीय संस्थानों के लिए, पारंपरिक DCF मॉडल अविश्वसनीय हैं क्योंकि नकदी प्रवाह ऋण और जमा गतिविधियों से बहुत प्रभावित होता है। SharesGrow बुक वैल्यू × ROE मॉडल का उपयोग करता है: आंतरिक मूल्य = प्रति शेयर बुक वैल्यू × (ROE ÷ इक्विटी की लागत) × वृद्धि समायोजन। यह दृष्टिकोण संस्थागत निवेशकों द्वारा बैंक मूल्यांकन के लिए उपयोग की जाने वाली मानक पद्धति है।
मूल्यांकन CAPM-व्युत्पन्न छूट दर का उपयोग करता है 6.41% (CAPM बीटा से प्राप्त, बीटा 1.20). तुलना के लिए, मानक 20-वर्षीय DCF मॉडल देता है: Net Income (NI): $531.45.
ℹ हमारा आंतरिक मूल्य (IV) विश्लेषक लक्ष्य मूल्य से अलग क्यों है?
हमारा डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) मॉडल आंतरिक मूल्य (IV) का अनुमान $124.83 लगाता है, जबकि विश्लेषक सर्वसम्मति लक्ष्य मूल्य $42.00 है — 197.2% का अंतर।
नकदी प्रवाह के सापेक्ष उच्च ऋण। हमारा डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) मॉडल भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य से शुद्ध ऋण घटाता है, जो प्रति शेयर इक्विटी मूल्य को काफी कम करता है। विश्लेषक लक्ष्य मूल्य आमतौर पर उसी तरह से ऋण नहीं घटाते।
नकारात्मक या शून्य के निकट नकदी प्रवाह। कंपनी वर्तमान में बहुत कम या शून्य परिचालन नकदी प्रवाह (OCF) या मुक्त नकदी प्रवाह (FCF) उत्पन्न कर रही है। जब शुरुआती नकदी प्रवाह नकारात्मक हो तो डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) मॉडल सार्थक मूल्यांकन नहीं कर सकता, जबकि विश्लेषक अपेक्षित सुधार या भविष्य के नकदी प्रवाह की वसूली को मूल्य में शामिल कर सकते हैं।
पिछले बारह महीनों (TTM) के डेटा का उपयोग। हमारा मॉडल सबसे हाल के चार तिमाहियों के डेटा का उपयोग कर रहा है, जो अभी तक विश्लेषकों द्वारा पूर्वानुमानित पूर्ण आय प्रक्षेपवक्र को प्रतिबिंबित नहीं कर सकता। यदि कंपनी विकास चरण में है, तो TTM नकदी प्रवाह भविष्य की क्षमता को कम आंक सकता है।
सुझाव: नीचे विकास दर और छूट दर को समायोजित करके देखें कि विभिन्न धारणाएं मूल्यांकन को कैसे प्रभावित करती हैं।
