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Dollar Tree, Inc. DLTR NASDAQ

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推定される本質的価値は Dollar Tree, Inc. (DLTR) 20年間の割引キャッシュフロー（DCF）モデルを使用した結果 $220.63 (推奨される方法に基づく Operating Cash Flow 手法), 現在の株価と比較して $100.67. この株は過小評価されている可能性があります 119.2% 本質的価値に対して.

モデルは成長率を使用しています 5.03% 1〜5年目, 4.63% 6〜10年目, および 4% ターミナルレートとして, 割引率は 4.89% (CAPM ベータ値から算出、ベータ値 0.74). 全手法における本質的価値: Operating Cash Flow (OCF): $220.63 | Free Cash Flow (FCF): $113.37 | Net Income (NI): $102.48.

ℹ なぜ当社の本質的価値 (IV) はアナリスト目標株価と異なるのですか？
当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは本質的価値 (IV) を $220.63 と推定していますが、アナリストのコンセンサス目標株価は $128.29 で、72% の乖離があります。

営業キャッシュフロー (OCF) が純利益 (NI) を大幅に上回っています。これは株式報酬 (SBC) や減価償却費が大きい企業によく見られます。当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは利益よりも高いキャッシュフローベースを使用している可能性がありますが、手法の選択が重要です — 以下の推奨手法をご確認ください。

ヒント：以下の成長率と割引率を調整して、異なる前提が評価にどう影響するかご確認ください。

DCF-20年

DLTR

本質的価値計算機 — Dollar Tree, Inc.

USD 100.67 ▼ 1.43%

推奨：明確なシグナルは検出されませんでした。推奨手法：割引営業キャッシュフロー法。 必要に応じて手動で調整してください。

営業キャッシュフロー（百万） FY2026

USD

総債務（百万） IVから控除

USD

現金・投資（百万） IVに加算

USD

割引率 (%)

%

r = RFR + β × MRP = 2.43% + 0.744 × 3.31% = 4.89%

RFR 2.43% リスクフリーレート（国債利回り） · US market

MRP 3.31% マーケットリスクプレミアム（超過リターン期待値）

β 0.744 ベータ：市場に対する株価変動性（5年月次回帰 vs S&P500）

発行済株式数（百万）

成長率アナリストコンセンサスEPSに基づく

年1–5 (%)

%

年6–10 (%)

%

年11–20 (%)

%

成長率導出 — アナリストコンセンサスEPS

会計年度	2026	2027	2028	2029	2030	Reg. g₁
EPS (USD)	5.76	6.73	7.48	7.93	7.33	5.03%

Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g₁ projection. g₁ = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.

割安割高

本質的価値
USD —

本質的価値

USD —

株価

USD 100.67

—

20年DCF内訳

年	予測CF（百万）	割引係数	現在価値（百万）

営業キャッシュフローを基に20年間のDCFモデルを使用します。

高成長フェーズ — 年1–5

企業が最も強い成長期にあると仮定。キャッシュフローは最高成長率g₁で予測されます。

移行フェーズ — 年6–10

成長が鈍化し始めます。年6–10のキャッシュフローはg₂で予測されます。

最終フェーズ — 年11–20

企業は完全に成熟していると仮定。最終成長率g₃（通常3–4%）が年11–20に適用されます。

IV 1株あたり本質的価値 — 20年分割引将来キャッシュフローに基づく推定

OCF₀ 営業キャッシュフロー — 主要事業から生み出された現金

g₁ 高成長率（年1–5）— 3年ヒストリカルCAGRから自動計算

g₂ 移行成長率（年6–10）— 通常g₁の60%

g₃ 最終成長率（年11–20）— 長期持続成長、通常3–4%

r 割引率 — CAPM = リスクフリーレート + β × リスクプレミアム

D 総債務 — 短期・長期借入金の合計

C 現金・短期投資 — 会社保有の流動資産

N 発行済株式数 — 会社価値を1株あたりに換算

フリーキャッシュフロー（営業CF−設備投資）を基に20年DCFモデルを使用します。

高成長フェーズ — 年1–5

FCFは年1–5で最高率g₁にて予測されます。

移行フェーズ — 年6–10

年6–10でFCF成長はg₂に鈍化します。

最終フェーズ — 年11–20

年11–20でFCFは最終率g₃で成長します。

FCF₀ フリーキャッシュフロー = 営業CF − 設備投資

g₁, g₂, g₃ 三フェーズFCF成長率、ヒストリカルFCF CAGRから自動計算

r 割引率（CAPM）= リスクフリーレート + β × リスクプレミアム

D, C, N 総債務・現金・発行済株式数 — OCF方式と同定義

純利益を基に20年DCFモデルを使用します。

高成長フェーズ — 年1–5

純利益は年1–5で最高率g₁にて予測されます。

移行フェーズ — 年6–10

年6–10で利益成長はg₂に減速します。

最終フェーズ — 年11–20

年11–20で利益は最終率g₃で成長します。

NI₀ 純利益 = 売上高 − 全費用・税金

g₁, g₂, g₃ 三フェーズ純利益成長率、ヒストリカルCAGRから自動計算

r 割引率（CAPM）— 高β → 高割引率 → 低IV

D, C, N 総債務・現金・発行済株式数 — OCF方式と同定義

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