推定される本質的価値は Walmart Inc. (WMT) 20年間の割引キャッシュフロー（DCF）モデルを使用した結果 $41.01 (推奨される方法に基づく Free Cash Flow 手法), 現在の株価と比較して $125.05. この株は過大評価されている可能性があります 67.2% 本質的価値に対して.
モデルは成長率を使用しています 8.59% 1〜5年目, 7.9% 6〜10年目, および 4% ターミナルレートとして, 割引率は 4.62% (CAPM ベータ値から算出、ベータ値 0.66). 全手法における本質的価値: Operating Cash Flow (OCF): $126.76 | Free Cash Flow (FCF): $41.01 | Net Income (NI): $63.44.
ℹ なぜ当社の本質的価値 (IV) はアナリスト目標株価と異なるのですか？
当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは本質的価値 (IV) を
$41.01 と推定していますが、アナリストのコンセンサス目標株価は
$137.04 で、70.1% の乖離があります。
- 営業キャッシュフロー (OCF) が純利益 (NI) を大幅に上回っています。これは株式報酬 (SBC) や減価償却費が大きい企業によく見られます。当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは利益よりも高いキャッシュフローベースを使用している可能性がありますが、手法の選択が重要です — 以下の推奨手法をご確認ください。
- 保守的な成長率の前提。当社のモデルはアナリストのコンセンサス利益成長予想を使用しており、市場が織り込んでいる成長率より低い可能性があります。市場がコンセンサスより速い成長を期待している場合、アナリストの目標株価は当社の割引キャッシュフロー (DCF) 評価よりも高くなります。
ヒント：以下の成長率と割引率を調整して、異なる前提が評価にどう影響するかご確認ください。
推奨： 営業キャッシュフローが純利益の190%を超えています。この差は通常、減価償却費（減価償却費 (D&A)）が純利益に加算されることで生じます — つまりWalmart Inc.には多額の設備投資（Capex）があることを意味します。D&Aは非現金の会計処理であり、現金は資産購入時にすでに支出済みです。フリーキャッシュフローはこの影響を除去します。推奨手法：割引フリーキャッシュフロー法。
