推定される本質的価値は FS KKR Capital Corp. (FSK) 20年間の割引キャッシュフロー（DCF）モデルを使用した結果 $26.90 (推奨される方法に基づく Net Income 手法), 現在の株価と比較して $10.73. この株は過小評価されている可能性があります 150.7% 本質的価値に対して.
モデルは成長率を使用しています 38.13% 1〜5年目, 35.08% 6〜10年目, および 4% ターミナルレートとして, 割引率は 5.4% (CAPM ベータ値から算出、ベータ値 0.90). 全手法における本質的価値: Operating Cash Flow (OCF): $399.57 | Free Cash Flow (FCF): $399.57 | Net Income (NI): $26.90.
ℹ なぜ当社の本質的価値 (IV) はアナリスト目標株価と異なるのですか？
当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは本質的価値 (IV) を
$26.90 と推定していますが、アナリストのコンセンサス目標株価は
$16.50 で、63% の乖離があります。
- 株式報酬 (SBC) が営業キャッシュフローを膨らませています。この企業の OCF は純利益の2倍以上であり、フリーキャッシュフローは OCF に近い水準です（設備投資が少ない）。OCF と純利益の大きな差は、主に株式報酬が OCF に加算されることによるものです。SBC は実質的なコストです — 新株発行により株主を希薄化します。当社の DCF モデルは OCF ではなく純利益をベースとして使用し、真の希薄化コストを反映しています。OCF 手法で大幅に高い IV が表示される場合、これが理由です — SBC の希薄化を無視して価値を過大評価しています。
- キャッシュフローに対して高い負債。当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは将来のキャッシュフローの現在価値から純負債を差し引くため、一株当たりの株主価値が大幅に低下します。アナリストの目標株価は通常、同じ方法で負債を差し引きません。
ヒント：以下の成長率と割引率を調整して、異なる前提が評価にどう影響するかご確認ください。
本質的価値計算機 —
FS KKR Capital Corp.
USD
10.73
▲ 3.47%
推奨： FS KKR Capital Corp. の営業キャッシュフローは純利益の5382%を超えていますが、フリーキャッシュフローは営業キャッシュフロー (OCF)に近い水準です（フリーキャッシュフロー (FCF)/OCF > 85%）。OCFと純利益の差は主に株式報酬（SBC）がOCFに加算されることによります。SBCは株主を希薄化させるため、純利益がより保守的な基礎となります。推奨：割引純利益。
