推定される本質的価値は Hess Midstream LP (HESM) 20年間の割引キャッシュフロー（DCF）モデルを使用した結果 $62.44 (推奨される方法に基づく Free Cash Flow 手法), 現在の株価と比較して $37.55. この株は過小評価されている可能性があります 66.3% 本質的価値に対して.
モデルは成長率を使用しています 1% 1〜5年目, 1% 6〜10年目, および 4% ターミナルレートとして, 割引率は 4.26% (CAPM ベータ値から算出、ベータ値 0.55). 全手法における本質的価値: Operating Cash Flow (OCF): $94.88 | Free Cash Flow (FCF): $62.44 | Net Income (NI): $14.80.
ℹ なぜ当社の本質的価値 (IV) はアナリスト目標株価と異なるのですか？
当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは本質的価値 (IV) を
$62.44 と推定していますが、アナリストのコンセンサス目標株価は
$35.00 で、78.4% の乖離があります。
- 株式報酬 (SBC) が営業キャッシュフローを膨らませています。この企業の OCF は純利益の2倍以上であり、フリーキャッシュフローは OCF に近い水準です（設備投資が少ない）。OCF と純利益の大きな差は、主に株式報酬が OCF に加算されることによるものです。SBC は実質的なコストです — 新株発行により株主を希薄化します。当社の DCF モデルは OCF ではなく純利益をベースとして使用し、真の希薄化コストを反映しています。OCF 手法で大幅に高い IV が表示される場合、これが理由です — SBC の希薄化を無視して価値を過大評価しています。
ヒント：以下の成長率と割引率を調整して、異なる前提が評価にどう影響するかご確認ください。
本質的価値計算機 —
Hess Midstream LP
USD
37.55
▼ 1.98%
推奨： 営業キャッシュフローが純利益の279%を超えています。この差は通常、減価償却費（減価償却費 (D&A)）が純利益に加算されることで生じます — つまりHess Midstream LPには多額の設備投資（Capex）があることを意味します。D&Aは非現金の会計処理であり、現金は資産購入時にすでに支出済みです。フリーキャッシュフローはこの影響を除去します。推奨手法：割引フリーキャッシュフロー法。
