估算的内在价值为 Hess Midstream LP (HESM) 使用20年折现现金流（DCF）模型计算为 $62.44 (基于推荐的 Free Cash Flow 方法), 相比当前股价 $37.55. 这表明该股票可能被低估了 66.3% 相对于其内在价值.
该模型使用的增长率为 1% 用于第1-5年, 1% 用于第6-10年, 和 4% 作为终端增长率, 折现率为 4.26% (CAPM 由贝塔值推导，贝塔值为 0.55). 所有方法的内在价值: Operating Cash Flow (OCF): $94.88 | Free Cash Flow (FCF): $62.44 | Net Income (NI): $14.80.
ℹ 为什么我们的内在价值 (IV) 与分析师目标价不同？
我们的现金流折现 (DCF) 模型估算的内在价值 (IV) 为
$62.44，而分析师共识目标价为
$35.00 — 差距为 78.4%。
- 股票薪酬 (SBC) 导致经营现金流虚高。该公司的 OCF 是净利润的两倍以上，而自由现金流接近 OCF（资本支出低）。OCF 与净利润之间的巨大差距主要来自股票薪酬在计算 OCF 时被加回。SBC 是真实成本——它通过发行新股稀释股东权益。我们的 DCF 模型使用净利润而非 OCF 作为基础，以反映真实的稀释成本。如果您看到 OCF 方法显示的内在价值远高于此，这就是原因——它忽略了 SBC 稀释而高估了价值。
提示：尝试调整下方的增长率和折现率，查看不同假设如何影响估值。
内在价值计算器 —
Hess Midstream LP
USD
37.55
▼ 1.98%
推荐： 经营现金流超过净利润的279%。这一差距通常是由于折旧与摊销（折旧摊销 (D&A)）被加回净利润所致——意味着Hess Midstream LP具有显著的资本支出（Capex）。由于折旧与摊销是非现金会计分录，公司早已在购买资产时支付了现金，但会计成本被摊销到多年——经营现金流将其加回，显得高于实际盈利能力。自由现金流（经营现金流减去资本支出）消除了这一影响，反映了维持和扩展资产基础后实际剩余的现金。建议使用：折现自由现金流法。
