推定される本質的価値は JBG SMITH Properties (JBGS) 価格対FFO（P/FFO）モデルを使用した結果 $25.51 (推奨される方法に基づく P/FFO 手法), 現在の株価と比較して $15.16. この株は過小評価されている可能性があります 68.3% 本質的価値に対して.

不動産投資信託（REIT）については、減価償却費が純利益を歪めるため、標準的なDCFモデルは誤解を招く可能性があります。SharesGrowでは価格対FFO（P/FFO）モデルを使用します：本質的価値 = 1株当たりFFO × 17（セクター平均P/FFO倍率）。FFOはREIT評価の業界標準指標です。

評価にはCAPMに基づく割引率を使用しています 6.13% (CAPM ベータ値から算出、ベータ値 1.12). 参考として、標準的な20年DCFモデルでは: Operating Cash Flow (OCF): $36.11.

• キャッシュフローに対して高い負債。当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは将来のキャッシュフローの現在価値から純負債を差し引くため、一株当たりの株主価値が大幅に低下します。アナリストの目標株価は通常、同じ方法で負債を差し引きません。
• 大規模な設備投資によるフリーキャッシュフロー (FCF) のマイナス。営業キャッシュフロー (OCF) はプラスですが、企業が設備投資 (CapEx) に多額の投資を行っているため、FCF がマイナスになっています。当社の DCF モデルは OCF をベースとしており、この大規模な再投資を考慮していない場合があります。アナリストは通常、設備投資が集中する投資フェーズを考慮し、投資が正常化した後の将来の FCF に基づいて評価を行います。