推定される本質的価値は MannKind Corporation (MNKD) 20年間の割引キャッシュフロー（DCF）モデルを使用した結果 $12.62 (推奨される方法に基づく Operating Cash Flow 手法), 現在の株価と比較して $2.74. この株は過小評価されている可能性があります 360.6% 本質的価値に対して.
モデルは成長率を使用しています 43.13% 1〜5年目, 39.68% 6〜10年目, および 4% ターミナルレートとして, 割引率は 5.87% (CAPM ベータ値から算出、ベータ値 1.04). 全手法における本質的価値: Operating Cash Flow (OCF): $12.62 | Free Cash Flow (FCF): $9.23 | Net Income (NI): $3.41.
ℹ なぜ当社の本質的価値 (IV) はアナリスト目標株価と異なるのですか？
当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは本質的価値 (IV) を
$12.62 と推定していますが、アナリストのコンセンサス目標株価は
$9.00 で、40.2% の乖離があります。
- 株式報酬 (SBC) が営業キャッシュフローを膨らませています。この企業の OCF は純利益の2倍以上であり、フリーキャッシュフローは OCF に近い水準です（設備投資が少ない）。OCF と純利益の大きな差は、主に株式報酬が OCF に加算されることによるものです。SBC は実質的なコストです — 新株発行により株主を希薄化します。当社の DCF モデルは OCF ではなく純利益をベースとして使用し、真の希薄化コストを反映しています。OCF 手法で大幅に高い IV が表示される場合、これが理由です — SBC の希薄化を無視して価値を過大評価しています。
- キャッシュフローに対して高い負債。当社の割引キャッシュフロー (DCF) モデルは将来のキャッシュフローの現在価値から純負債を差し引くため、一株当たりの株主価値が大幅に低下します。アナリストの目標株価は通常、同じ方法で負債を差し引きません。
ヒント：以下の成長率と割引率を調整して、異なる前提が評価にどう影響するかご確認ください。
本質的価値計算機 —
MannKind Corporation
USD
2.74
▲ 3.79%
推奨： 明確なシグナルは検出されませんでした。推奨手法：割引営業キャッシュフロー法。 必要に応じて手動で調整してください。
