估算的内在价值为 MannKind Corporation (MNKD) 使用20年折现现金流（DCF）模型计算为 $12.62 (基于推荐的 Operating Cash Flow 方法), 相比当前股价 $2.74. 这表明该股票可能被低估了 360.6% 相对于其内在价值.
该模型使用的增长率为 43.13% 用于第1-5年, 39.68% 用于第6-10年, 和 4% 作为终端增长率, 折现率为 5.87% (CAPM 由贝塔值推导，贝塔值为 1.04). 所有方法的内在价值: Operating Cash Flow (OCF): $12.62 | Free Cash Flow (FCF): $9.23 | Net Income (NI): $3.41.
ℹ 为什么我们的内在价值 (IV) 与分析师目标价不同？
我们的现金流折现 (DCF) 模型估算的内在价值 (IV) 为
$12.62，而分析师共识目标价为
$9.00 — 差距为 40.2%。
- 股票薪酬 (SBC) 导致经营现金流虚高。该公司的 OCF 是净利润的两倍以上，而自由现金流接近 OCF（资本支出低）。OCF 与净利润之间的巨大差距主要来自股票薪酬在计算 OCF 时被加回。SBC 是真实成本——它通过发行新股稀释股东权益。我们的 DCF 模型使用净利润而非 OCF 作为基础，以反映真实的稀释成本。如果您看到 OCF 方法显示的内在价值远高于此，这就是原因——它忽略了 SBC 稀释而高估了价值。
- 相对于现金流，债务较高。我们的现金流折现 (DCF) 模型从未来现金流现值中扣除净债务，这会显著降低每股权益价值。分析师目标价通常不以同样方式扣除债务。
提示：尝试调整下方的增长率和折现率，查看不同假设如何影响估值。
内在价值计算器 —
MannKind Corporation
USD
2.74
▲ 3.79%
推荐： 未检测到明显信号。建议使用：折现经营现金流法。 如需要可手动调整。
