추정 내재가치는 American Eagle Outfitters, Inc. (AEO) 20년 할인현금흐름(DCF) 모델을 사용한 결과 $41.03 (추천 방법 기반 Net Income 방법), 현재 주가와 비교하면 $17.77. 이 주식은 저평가되었을 수 있습니다 130.9% 내재가치 대비.
모델은 성장률을 사용합니다 20.78% 1~5년차, 19.12% 6~10년차, 및 4% 터미널 성장률로, 할인율은 7.32% (CAPM 베타에서 산출, 베타 1.48). 모든 방법의 내재가치: Operating Cash Flow (OCF): $109.18 | Free Cash Flow (FCF): $109.18 | Net Income (NI): $41.03.
ℹ 왜 우리의 내재가치 (IV)가 애널리스트 목표가와 다른가요?
우리의 현금흐름할인 (DCF) 모델은 내재가치 (IV)를 $41.03로 추정하며, 애널리스트 컨센서스 목표가는 $24.83입니다 — 65.2% 차이.
주식기반보상 (SBC)이 영업현금흐름을 부풀립니다. 이 회사의 OCF는 순이익의 두 배 이상이며, 잉여현금흐름은 OCF에 가깝습니다(낮은 자본지출). OCF와 순이익 간의 큰 격차는 주로 주식기반보상이 OCF에 다시 더해지기 때문입니다. SBC는 실질적인 비용입니다 — 신주 발행으로 주주 지분을 희석시킵니다. 우리의 DCF 모델은 OCF 대신 순이익을 기반으로 사용하여 실제 희석 비용을 반영합니다. OCF 방법에서 훨씬 높은 IV가 표시된다면, 이것이 이유입니다 — SBC 희석을 무시하여 가치를 과대평가합니다.
팁: 아래에서 성장률과 할인율을 조정하여 서로 다른 가정이 밸류에이션에 어떤 영향을 미치는지 확인해 보세요.
DCF-20년
AEO
내재가치 계산기 —
American Eagle Outfitters, Inc.
USD17.77
▼ 1.71%
권장: American Eagle Outfitters, Inc.의 영업현금흐름이 순이익의 238%를 초과하지만, 잉여현금흐름은 영업현금흐름 (OCF)에 가깝습니다(FCF/OCF > 85%). OCF와 순이익 간의 큰 차이는 주로 주식기반보상(SBC)이 OCF에 가산되기 때문입니다. SBC는 주주를 희석시키므로, 순이익이 더 보수적인 기반입니다. 권장: 할인 순이익.
영업현금흐름 (M)FY2026
USD
총부채 (M)
USD
현금 & 투자 (M)
USD
할인율 (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 1.476 × 3.31%
= 7.32%
RFR2.43%무위험율 (정부채권 수익률) · US market
MRP3.31%시장위험프리미엄 (초과수익 기대)
β1.476 베타: 시장 대비 주가 변동성
발행주식수 (M)
성장률 애널리스트 컨센서스 EPS 기반
1–5년 (%)
%
6–10년 (%)
%
11–20년 (%)
%
성장률 도출 — 애널리스트 컨센서스 EPS
회계연도
2026
2027
2028
2029
Reg. g1
EPS (USD)
1.38
1.76
1.98
2.57
20.78%
Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g1 projection. g1 = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.
저평가고평가
내재가치 USD —
내재가치
USD —
주가
USD 17.77
—
20년 DCF 내역
연도
예측 CF (M)
할인계수
현재가치 (M)
영업현금흐름을 기반으로 20년 DCF 모델을 사용합니다.
고성장 단계 — 1–5년
기업이 가장 강한 성장기에 있다고 가정합니다. 현금흐름은 최고 성장률 g₁로 예측됩니다.
전환 단계 — 6–10년
성장이 완화되기 시작합니다. 6–10년 현금흐름은 낮은 비율 g₂로 예측됩니다.
최종 단계 — 11–20년
기업이 완전히 성숙했다고 가정합니다. 최종 성장률 g₃(보통 3–4%)가 11–20년에 적용됩니다.
