추정 내재가치는 Apogee Enterprises, Inc. (APOG) 20년 할인현금흐름(DCF) 모델을 사용한 결과 $28.59 (추천 방법 기반 Free Cash Flow 방법), 현재 주가와 비교하면 $36.14. 이 주식은 고평가되었을 수 있습니다 20.9% 내재가치 대비.
모델은 성장률을 사용합니다 1% 1~5년차, 1% 6~10년차, 및 4% 터미널 성장률로, 할인율은 6.09% (CAPM 베타에서 산출, 베타 1.11). 모든 방법의 내재가치: Operating Cash Flow (OCF): $46.12 | Free Cash Flow (FCF): $28.59 | Net Income (NI): $12.13.
ℹ 왜 우리의 내재가치 (IV)가 애널리스트 목표가와 다른가요?
우리의 현금흐름할인 (DCF) 모델은 내재가치 (IV)를 $28.59로 추정하며, 애널리스트 컨센서스 목표가는 $70.50입니다 — 59.4% 차이.
영업현금흐름 (OCF)이 순이익 (NI)을 크게 초과합니다. 이는 주식기반보상 (SBC)이나 감가상각비가 큰 기업에서 흔합니다. 우리의 현금흐름할인 (DCF) 모델은 이익보다 높은 현금흐름 기반을 사용할 수 있지만, 방법 선택이 중요합니다 — 아래 권장 방법을 확인하세요.
보수적인 성장률 가정. 우리 모델은 애널리스트 컨센서스 이익 성장 추정치를 사용하며, 이는 시장이 반영하고 있는 것보다 낮을 수 있습니다. 시장이 컨센서스보다 빠른 성장을 기대하면, 애널리스트 목표가는 우리의 현금흐름할인 (DCF) 밸류에이션보다 높아집니다.
최근 12개월 (TTM) 데이터 사용. 우리 모델은 최근 4분기 데이터를 사용하고 있으며, 이는 애널리스트가 예측하는 전체 이익 궤적을 아직 반영하지 못할 수 있습니다. 회사가 성장 단계에 있다면, TTM 현금흐름은 미래 잠재력을 과소평가할 수 있습니다.
팁: 아래에서 성장률과 할인율을 조정하여 서로 다른 가정이 밸류에이션에 어떤 영향을 미치는지 확인해 보세요.
DCF-20년
APOG
내재가치 계산기 —
Apogee Enterprises, Inc.
USD36.14
▼ 0.17%
권장: 영업현금흐름이 순이익의 242%를 초과합니다. 이 차이는 감가상각비(D&A)가 순이익에 가산되기 때문이며, 이는 Apogee Enterprises, Inc.의 자본지출(Capex)이 상당함을 의미합니다. 감가상각비 (D&A)는 비현금 회계 항목으로 현금은 자산 구입 시 이미 지출되었습니다. 잉여현금흐름은 이 효과를 제거합니다. 권장 방법: 할인 잉여현금흐름법.
영업현금흐름 (M)TTM
USD
총부채 (M)
USD
현금 & 투자 (M)
USD
할인율 (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 1.107 × 3.31%
= 6.09%
RFR2.43%무위험율 (정부채권 수익률) · US market
MRP3.31%시장위험프리미엄 (초과수익 기대)
β1.107 베타: 시장 대비 주가 변동성
발행주식수 (M)
성장률 애널리스트 컨센서스 EPS 기반
1–5년 (%)
%
6–10년 (%)
%
11–20년 (%)
%
성장률 도출 — 애널리스트 컨센서스 EPS
회계연도
2026
2027
2028
Reg. g1
EPS (USD)
3.44
3.19
3.81
1%
Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g1 projection. g1 = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.
저평가고평가
내재가치 USD —
내재가치
USD —
주가
USD 36.14
—
20년 DCF 내역
연도
예측 CF (M)
할인계수
현재가치 (M)
영업현금흐름을 기반으로 20년 DCF 모델을 사용합니다.
고성장 단계 — 1–5년
기업이 가장 강한 성장기에 있다고 가정합니다. 현금흐름은 최고 성장률 g₁로 예측됩니다.
전환 단계 — 6–10년
성장이 완화되기 시작합니다. 6–10년 현금흐름은 낮은 비율 g₂로 예측됩니다.
최종 단계 — 11–20년
기업이 완전히 성숙했다고 가정합니다. 최종 성장률 g₃(보통 3–4%)가 11–20년에 적용됩니다.
