추정 내재가치는 Banco Macro S.A. (BMA) 장부가치 × 자기자본이익률(P/B × ROE) 모델을 사용한 결과 $212.35 (추천 방법 기반 P/B × ROE 방법), 현재 주가와 비교하면 $81.61. 이 주식은 저평가되었을 수 있습니다 160.2% 내재가치 대비.
은행 및 금융 기관의 경우, 전통적인 DCF 모델은 대출 및 예금 활동에 의해 현금 흐름이 크게 영향을 받기 때문에 신뢰할 수 없습니다. SharesGrow는 장부가치 × ROE 모델을 사용합니다: 내재가치 = 주당 장부가치 × (ROE ÷ 자기자본비용) × 성장 조정계수. 이 접근법은 기관 투자자들이 은행 밸류에이션에 사용하는 표준 방법론입니다.
평가에는 CAPM 기반 할인율을 사용합니다 4.62% (CAPM 베타에서 산출, 베타 0.66). 참고로, 표준 20년 DCF 모델에서는: Net Income (NI): $1,986,555.16.
ℹ 왜 우리의 내재가치 (IV)가 애널리스트 목표가와 다른가요?
우리의 현금흐름할인 (DCF) 모델은 내재가치 (IV)를 $212.35로 추정하며, 애널리스트 컨센서스 목표가는 $104.50입니다 — 103.2% 차이.
음수 또는 거의 제로에 가까운 현금흐름. 이 회사는 현재 영업현금흐름 (OCF) 또는 잉여현금흐름 (FCF)을 거의 또는 전혀 창출하지 못하고 있습니다. 시작 현금흐름이 음수일 때 현금흐름할인 (DCF) 모델은 의미 있는 밸류에이션을 산출할 수 없지만, 애널리스트는 예상되는 턴어라운드나 미래 현금흐름 회복을 가격에 반영할 수 있습니다.
최근 12개월 (TTM) 데이터 사용. 우리 모델은 최근 4분기 데이터를 사용하고 있으며, 이는 애널리스트가 예측하는 전체 이익 궤적을 아직 반영하지 못할 수 있습니다. 회사가 성장 단계에 있다면, TTM 현금흐름은 미래 잠재력을 과소평가할 수 있습니다.
팁: 아래에서 성장률과 할인율을 조정하여 서로 다른 가정이 밸류에이션에 어떤 영향을 미치는지 확인해 보세요.
