추정 내재가치는 Hang Seng Bank Limited (HSNGY) 장부가치 × 자기자본이익률(P/B × ROE) 모델을 사용한 결과 $137.83 (추천 방법 기반 P/B × ROE 방법), 현재 주가와 비교하면 $19.70. 이 주식은 저평가되었을 수 있습니다 599.6% 내재가치 대비.
은행 및 금융 기관의 경우, 전통적인 DCF 모델은 대출 및 예금 활동에 의해 현금 흐름이 크게 영향을 받기 때문에 신뢰할 수 없습니다. SharesGrow는 장부가치 × ROE 모델을 사용합니다: 내재가치 = 주당 장부가치 × (ROE ÷ 자기자본비용) × 성장 조정계수. 이 접근법은 기관 투자자들이 은행 밸류에이션에 사용하는 표준 방법론입니다.
평가에는 CAPM 기반 할인율을 사용합니다 6.03% (CAPM 베타에서 산출, 베타 0.41). 참고로, 표준 20년 DCF 모델에서는: Operating Cash Flow (OCF): $174.41 | Free Cash Flow (FCF): $170.97 | Net Income (NI): $89.06.
