추정 내재가치는 Park Hotels & Resorts Inc. (PK) 가격 대비 운영자금(P/FFO) 모델을 사용한 결과 $25.49 (추천 방법 기반 P/FFO 방법), 현재 주가와 비교하면 $11.49. 이 주식은 저평가되었을 수 있습니다 121.8% 내재가치 대비.
부동산투자신탁(REITs)의 경우, 감가상각비가 순이익을 왜곡하므로 표준 DCF 모델은 오해의 소지가 있습니다. SharesGrow는 가격 대비 FFO(P/FFO) 모델을 사용합니다: 내재가치 = 주당 FFO × 17(섹터 평균 P/FFO 배수). FFO는 REIT 밸류에이션의 업계 표준 지표입니다.
평가에는 CAPM 기반 할인율을 사용합니다 7.06% (CAPM 베타에서 산출, 베타 1.40). 참고로, 표준 20년 DCF 모델에서는: Operating Cash Flow (OCF): $46.82 | Free Cash Flow (FCF): $23.11.
