TELUS Corporation TU NYSE

NYSE • Communication Services • Telecommunications Services • CA • USD

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추정 내재가치는 TELUS Corporation (TU) 20년 할인현금흐름(DCF) 모델을 사용한 결과 $8.98 (추천 방법 기반 Free Cash Flow 방법), 현재 주가와 비교하면 $12.19. 이 주식은 고평가되었을 수 있습니다 26.3% 내재가치 대비.

모델은 성장률을 사용합니다 5.44% 1~5년차, 5% 6~10년차, 및 4% 터미널 성장률로, 할인율은 4.97% (CAPM 베타에서 산출, 베타 0.77). 모든 방법의 내재가치: Operating Cash Flow (OCF): $32.47 | Free Cash Flow (FCF): $8.98.

ℹ 왜 우리의 내재가치 (IV)가 애널리스트 목표가와 다른가요?
우리의 현금흐름할인 (DCF) 모델은 내재가치 (IV)를 $8.98로 추정하며, 애널리스트 컨센서스 목표가는 $22.59입니다 — 60.2% 차이.

영업현금흐름 (OCF)이 순이익 (NI)을 크게 초과합니다. 이는 주식기반보상 (SBC)이나 감가상각비가 큰 기업에서 흔합니다. 우리의 현금흐름할인 (DCF) 모델은 이익보다 높은 현금흐름 기반을 사용할 수 있지만, 방법 선택이 중요합니다 — 아래 권장 방법을 확인하세요.
현금흐름 대비 높은 부채. 우리의 현금흐름할인 (DCF) 모델은 미래 현금흐름의 현재가치에서 순부채를 차감하여 주당 자기자본 가치를 크게 낮춥니다. 애널리스트 목표가는 일반적으로 같은 방식으로 부채를 차감하지 않습니다.
보수적인 성장률 가정. 우리 모델은 애널리스트 컨센서스 이익 성장 추정치를 사용하며, 이는 시장이 반영하고 있는 것보다 낮을 수 있습니다. 시장이 컨센서스보다 빠른 성장을 기대하면, 애널리스트 목표가는 우리의 현금흐름할인 (DCF) 밸류에이션보다 높아집니다.

팁: 아래에서 성장률과 할인율을 조정하여 서로 다른 가정이 밸류에이션에 어떤 영향을 미치는지 확인해 보세요.

DCF-20년

내재가치 계산기 — TELUS Corporation

USD 12.19 ▲ 0.99%

⚠ 통화 변환 적용 — 재무 데이터는 CAD로 보고되었으며, 1 CAD = 0.7196 USD 환율로 USD로 변환되었습니다. IV와 현금흐름은 USD로 표시됩니다.

권장: 영업현금흐름이 순이익의 437%를 초과합니다. 이 차이는 감가상각비(D&A)가 순이익에 가산되기 때문이며, 이는 TELUS Corporation의 자본지출(Capex)이 상당함을 의미합니다. 감가상각비 (D&A)는 비현금 회계 항목으로 현금은 자산 구입 시 이미 지출되었습니다. 잉여현금흐름은 이 효과를 제거합니다. 권장 방법: 할인 잉여현금흐름법.

영업현금흐름 (M) FY2025

USD

총부채 (M) IV에서 차감

USD

현금 & 투자 (M) IV에 추가

USD

할인율 (%)

r = RFR + β × MRP = 2.43% + 0.766 × 3.31% = 4.97%

RFR 2.43% 무위험율 (정부채권 수익률) · US market

MRP 3.31% 시장위험프리미엄 (초과수익 기대)

β 0.766 베타: 시장 대비 주가 변동성

발행주식수 (M)