추정 내재가치는 Vanguard Inflation-Protected Securities Fund Investor Shares (VIPSX) 20년 할인현금흐름(DCF) 모델을 사용한 결과 N/A (추천 방법 기반 Net Income 방법), 현재 주가와 비교하면 $11.85.
모델은 성장률을 사용합니다 1% 1~5년차, 1% 6~10년차, 및 4% 터미널 성장률로, 할인율은 4.91% (CAPM 베타에서 산출, 베타 0.75). 모든 방법의 내재가치: Operating Cash Flow (OCF): $11.69 | Free Cash Flow (FCF): $11.69.
DCF-20년
VIPSX
내재가치 계산기 —
Vanguard Inflation-Protected Securities Fund Investor Shares
USD11.85
▲ 0.17%
권장: Vanguard Inflation-Protected Securities Fund Investor Shares의 영업현금흐름이 순이익의 743%를 초과하지만, 잉여현금흐름은 영업현금흐름 (OCF)에 가깝습니다(FCF/OCF > 85%). OCF와 순이익 간의 큰 차이는 주로 주식기반보상(SBC)이 OCF에 가산되기 때문입니다. SBC는 주주를 희석시키므로, 순이익이 더 보수적인 기반입니다. 권장: 할인 순이익.
영업현금흐름 (M)FY2023
USD
총부채 (M)
USD
현금 & 투자 (M)
USD
할인율 (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 0.75 × 3.31%
= 4.91%
RFR2.43%무위험율 (정부채권 수익률) · US market
MRP3.31%시장위험프리미엄 (초과수익 기대)
β0.75 베타: 시장 대비 주가 변동성
발행주식수 (M)
성장률
1–5년 (%)
%
6–10년 (%)
%
11–20년 (%)
%
저평가고평가
내재가치 USD —
내재가치
USD —
주가
USD 11.85
—
20년 DCF 내역
연도
예측 CF (M)
할인계수
현재가치 (M)
영업현금흐름을 기반으로 20년 DCF 모델을 사용합니다.
고성장 단계 — 1–5년
기업이 가장 강한 성장기에 있다고 가정합니다. 현금흐름은 최고 성장률 g₁로 예측됩니다.
전환 단계 — 6–10년
성장이 완화되기 시작합니다. 6–10년 현금흐름은 낮은 비율 g₂로 예측됩니다.
최종 단계 — 11–20년
기업이 완전히 성숙했다고 가정합니다. 최종 성장률 g₃(보통 3–4%)가 11–20년에 적용됩니다.
