Der geschätzte innere Wert von Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE) unter Verwendung eines Preis-zu-FFO (P/FFO) Modells beträgt $1.14 (basierend auf der empfohlenen P/FFO Methode), im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs von $5.17. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie überbewertet sein könnte um 77.9% im Verhältnis zu ihrem inneren Wert.

Für Immobilieninvestmentfonds (REITs) können Standard-DCF-Modelle irreführend sein, da Abschreibungen den Nettogewinn verzerren. SharesGrow verwendet ein Preis-zu-FFO (P/FFO) Modell: Innerer Wert = FFO je Aktie × 17 (Branchendurchschnitt P/FFO-Multiple). FFO ist die Branchenstandard-Kennzahl für die REIT-Bewertung.

Die Bewertung verwendet einen CAPM-basierten Abzinsungssatz von 6.58% (CAPM-abgeleitet aus Beta von 1.25). Zum Vergleich ergibt das Standard-20-Jahres-DCF-Modell: Operating Cash Flow (OCF): $35.00 | Free Cash Flow (FCF): $31.10.

• Hohe Verschuldung im Verhältnis zum Cashflow. Unser Discounted-Cashflow-Modell (DCF) zieht die Nettoverschuldung vom Barwert der zukünftigen Cashflows ab, was den Eigenkapitalwert pro Aktie erheblich reduziert. Analysten-Kursziele ziehen die Verschuldung in der Regel nicht auf die gleiche Weise ab.