Der geschätzte innere Wert von Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT) unter Verwendung eines Preis-zu-FFO (P/FFO) Modells beträgt $17.94 (basierend auf der empfohlenen P/FFO Methode), im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs von $20.12. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie überbewertet sein könnte um 10.8% im Verhältnis zu ihrem inneren Wert.
Für Immobilieninvestmentfonds (REITs) können Standard-DCF-Modelle irreführend sein, da Abschreibungen den Nettogewinn verzerren. SharesGrow verwendet ein Preis-zu-FFO (P/FFO) Modell: Innerer Wert = FFO je Aktie × 17 (Branchendurchschnitt P/FFO-Multiple). FFO ist die Branchenstandard-Kennzahl für die REIT-Bewertung.
Die Bewertung verwendet einen CAPM-basierten Abzinsungssatz von 5.86% (CAPM-abgeleitet aus Beta von 1.04). Zum Vergleich ergibt das Standard-20-Jahres-DCF-Modell: Operating Cash Flow (OCF): $146.61 | Free Cash Flow (FCF): $146.61 | Net Income (NI): $70.53.
