Der geschätzte innere Wert von Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX) unter Verwendung eines 20-jährigen Discounted-Cash-Flow-Modells (DCF) beträgt $105.88 (basierend auf der empfohlenen Free Cash Flow Methode), im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs von $24.52. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie unterbewertet sein könnte um 331.8% im Verhältnis zu ihrem inneren Wert.
Das Modell verwendet eine Wachstumsrate von 11.05% für die Jahre 1-5, 10.17% für die Jahre 6-10, und 4% als Endwachstumsrate, mit einem Abzinsungssatz von 5.81% (CAPM-abgeleitet aus Beta von 1.02). Innere Werte über alle Methoden: Operating Cash Flow (OCF): $187.47 | Free Cash Flow (FCF): $131.20 | Net Income (NI): $26.04.
DCF-20 Jahre
FNILX
Innerer-Wert-Rechner —
Fidelity ZERO Large Cap Index Fund
USD24.52
▲ 1.03%
⚠ Währungsumrechnung angewendet —
Finanzdaten in EUR berichtet, umgerechnet in USD zum Kurs 1 EUR = 1.1665 USD. IV und Cashflows werden in USD angezeigt.
Empfehlung: Der operative Cashflow übersteigt 500% des Nettogewinns. Diese Differenz entsteht durch Abschreibungen (D&A), die zum Nettogewinn addiert werden — das deutet darauf hin, dass Fidelity ZERO Large Cap Index Fund erhebliche Investitionsausgaben (Capex) hat. Da Abschreibungen (D&A) ein nicht zahlungswirksamer Buchungsposten ist, wurde das Geld beim Kauf des Vermögenswerts bereits ausgegeben. Der freie Cashflow eliminiert diesen Effekt. Empfehlung: Abgezinster freier Cashflow.
Operativer Cashflow (Mio.)FY2023
USD
Gesamtschulden (Mio.)
USD
Bargeld & Anlagen (Mio.)
USD
Diskontierungsrate (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 1.02 × 3.31%
= 5.81%
RFR2.43%Risikofreier Zinssatz (Staatsanleihenrendite) · US market
MRP3.31%Marktrisikoprämie (erwartete Überrendite)
β1.02 Beta: Aktienvolatilität gegenüber dem Markt
Ausstehende Aktien (Mio.)
Wachstumsrate
Jahr 1–5 (%)
%
Jahr 6–10 (%)
%
Jahr 11–20 (%)
%
UnterbewertetÜberbewertet
Innerer Wert USD —
Innerer Wert
USD —
Aktienkurs
USD 24.52
—
20-Jahres-DCF-Aufschlüsselung
Jahr
Proj. CF (Mio.)
Diskontfaktor
Barwert (Mio.)
DCF-Modell über 20 Jahre mit operativem Cashflow als Basismetrik.
Hochsachstumsphase — Jahre 1–5
Das Unternehmen befindet sich in der stärksten Wachstumsphase. Cashflows werden mit der höchsten Rate g₁ projiziert.
Übergangsphase — Jahre 6–10
Das Wachstum beginnt sich zu mäßigen. Cashflows in Jahren 6–10 werden mit der niedrigeren Rate g₂ projiziert.
Endphase — Jahre 11–20
Das Unternehmen gilt als vollständig ausgereift. Die Terminalwachstumsrate g₃ (typisch 3–4%) gilt für Jahre 11–20.
IVInnerer Wert je Aktie — geschätzter wahrer Wert basierend auf diskontierten Cashflows über 20 Jahre
OCF0Operativer Cashflow — aus dem Kerngeschäft generiertes Bargeld
g1Hohe Wachstumsrate (Jahre 1–5) — automatisch aus historischem CAGR berechnet
g2Übergangswachstumsrate (Jahre 6–10) — typischerweise 60% von g₁
