Der geschätzte innere Wert von Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX) unter Verwendung eines 20-jährigen Discounted-Cash-Flow-Modells (DCF) beträgt $24.02 (basierend auf der empfohlenen Free Cash Flow Methode), im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs von $164.90. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie überbewertet sein könnte um 85.4% im Verhältnis zu ihrem inneren Wert.
Das Modell verwendet eine Wachstumsrate von 80% für die Jahre 1-5, 50% für die Jahre 6-10, und 4% als Endwachstumsrate, mit einem Abzinsungssatz von 5.87% (CAPM-abgeleitet aus Beta von 1.04). Innere Werte über alle Methoden: Operating Cash Flow (OCF): $58.02 | Free Cash Flow (FCF): $0.73 | Net Income (NI): $1.28.
DCF-20 Jahre
VTSAX
Innerer-Wert-Rechner —
Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares
USD164.90
▲ 1.12%
⚠ Währungsumrechnung angewendet —
Finanzdaten in INR berichtet, umgerechnet in USD zum Kurs 1 INR = 0.0108 USD. IV und Cashflows werden in USD angezeigt.
Empfehlung: Der operative Cashflow übersteigt 786% des Nettogewinns. Diese Differenz entsteht durch Abschreibungen (D&A), die zum Nettogewinn addiert werden — das deutet darauf hin, dass Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares erhebliche Investitionsausgaben (Capex) hat. Da Abschreibungen (D&A) ein nicht zahlungswirksamer Buchungsposten ist, wurde das Geld beim Kauf des Vermögenswerts bereits ausgegeben. Der freie Cashflow eliminiert diesen Effekt. Empfehlung: Abgezinster freier Cashflow.
Operativer Cashflow (Mio.)TTM
USD
Gesamtschulden (Mio.)
USD
Bargeld & Anlagen (Mio.)
USD
Diskontierungsrate (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 1.04 × 3.31%
= 5.87%
RFR2.43%Risikofreier Zinssatz (Staatsanleihenrendite) · US market
MRP3.31%Marktrisikoprämie (erwartete Überrendite)
β1.04 Beta: Aktienvolatilität gegenüber dem Markt
Ausstehende Aktien (Mio.)
Wachstumsrate
Jahr 1–5 (%)
%
Jahr 6–10 (%)
%
Jahr 11–20 (%)
%
UnterbewertetÜberbewertet
Innerer Wert USD —
Innerer Wert
USD —
Aktienkurs
USD 164.90
—
20-Jahres-DCF-Aufschlüsselung
Jahr
Proj. CF (Mio.)
Diskontfaktor
Barwert (Mio.)
DCF-Modell über 20 Jahre mit operativem Cashflow als Basismetrik.
Hochsachstumsphase — Jahre 1–5
Das Unternehmen befindet sich in der stärksten Wachstumsphase. Cashflows werden mit der höchsten Rate g₁ projiziert.
Übergangsphase — Jahre 6–10
Das Wachstum beginnt sich zu mäßigen. Cashflows in Jahren 6–10 werden mit der niedrigeren Rate g₂ projiziert.
Endphase — Jahre 11–20
Das Unternehmen gilt als vollständig ausgereift. Die Terminalwachstumsrate g₃ (typisch 3–4%) gilt für Jahre 11–20.
IVInnerer Wert je Aktie — geschätzter wahrer Wert basierend auf diskontierten Cashflows über 20 Jahre
OCF0Operativer Cashflow — aus dem Kerngeschäft generiertes Bargeld
g1Hohe Wachstumsrate (Jahre 1–5) — automatisch aus historischem CAGR berechnet
g2Übergangswachstumsrate (Jahre 6–10) — typischerweise 60% von g₁
