Der geschätzte innere Wert von Melcor Developments Ltd. (MODVF) unter Verwendung eines Preis-zu-FFO (P/FFO) Modells beträgt $29.80 (basierend auf der empfohlenen P/FFO Methode), im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs von $13.26. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie unterbewertet sein könnte um 124.8% im Verhältnis zu ihrem inneren Wert.

Für Immobilieninvestmentfonds (REITs) können Standard-DCF-Modelle irreführend sein, da Abschreibungen den Nettogewinn verzerren. SharesGrow verwendet ein Preis-zu-FFO (P/FFO) Modell: Innerer Wert = FFO je Aktie × 17 (Branchendurchschnitt P/FFO-Multiple). FFO ist die Branchenstandard-Kennzahl für die REIT-Bewertung.

Die Bewertung verwendet einen CAPM-basierten Abzinsungssatz von 5.44% (CAPM-abgeleitet aus Beta von 0.91). Zum Vergleich ergibt das Standard-20-Jahres-DCF-Modell: Operating Cash Flow (OCF): $2,512.51 | Free Cash Flow (FCF): $2,636.21 | Net Income (NI): $40.76.

• Der operative Cashflow (OCF) übersteigt den Nettogewinn (NI) deutlich. Dies ist häufig bei Unternehmen mit hoher aktienbasierter Vergütung (SBC) oder Abschreibungen. Unser Discounted-Cashflow-Modell (DCF) verwendet möglicherweise eine Cashflow-Basis, die über den Gewinnen liegt, aber die Methodenwahl ist entscheidend — prüfen Sie die empfohlene Methode unten.
• Hohe Verschuldung im Verhältnis zum Cashflow. Unser Discounted-Cashflow-Modell (DCF) zieht die Nettoverschuldung vom Barwert der zukünftigen Cashflows ab, was den Eigenkapitalwert pro Aktie erheblich reduziert. Analysten-Kursziele ziehen die Verschuldung in der Regel nicht auf die gleiche Weise ab.