Der geschätzte innere Wert von Alpine Income Property Trust, Inc. (PINE) unter Verwendung eines Preis-zu-FFO (P/FFO) Modells beträgt $29.86 (basierend auf der empfohlenen P/FFO Methode), im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs von $19.45. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie unterbewertet sein könnte um 53.5% im Verhältnis zu ihrem inneren Wert.

Für Immobilieninvestmentfonds (REITs) können Standard-DCF-Modelle irreführend sein, da Abschreibungen den Nettogewinn verzerren. SharesGrow verwendet ein Preis-zu-FFO (P/FFO) Modell: Innerer Wert = FFO je Aktie × 17 (Branchendurchschnitt P/FFO-Multiple). FFO ist die Branchenstandard-Kennzahl für die REIT-Bewertung.

Die Bewertung verwendet einen CAPM-basierten Abzinsungssatz von 4.46% (CAPM-abgeleitet aus Beta von 0.61). Zum Vergleich ergibt das Standard-20-Jahres-DCF-Modell: Operating Cash Flow (OCF): $159.22.

• Hohe Verschuldung im Verhältnis zum Cashflow. Unser Discounted-Cashflow-Modell (DCF) zieht die Nettoverschuldung vom Barwert der zukünftigen Cashflows ab, was den Eigenkapitalwert pro Aktie erheblich reduziert. Analysten-Kursziele ziehen die Verschuldung in der Regel nicht auf die gleiche Weise ab.
• Negativer freier Cashflow (FCF) durch hohe Investitionsausgaben. Der operative Cashflow (OCF) ist positiv, aber das Unternehmen investiert stark in Sachanlagen (CapEx), was zu einem negativen FCF führt. Unser DCF-Modell verwendet möglicherweise den OCF als Basis, ohne diese hohen Reinvestitionen zu berücksichtigen. Analysten berücksichtigen häufig die kapitalintensive Investitionsphase und bewerten das Unternehmen auf Basis des erwarteten zukünftigen FCF nach Normalisierung der Investitionen.