El valor intrínseco estimado de Harmony Gold Mining Company Limited (HMY) utilizando un modelo de flujo de caja descontado (DCF) a 20 años es $57.80 (basado en el método recomendado Free Cash Flow método), comparado con el precio actual de la acción de $17.08. Esto sugiere que la acción puede estar infravalorada en 238.4% en relación con su valor intrínseco.
El modelo utiliza una tasa de crecimiento de 15.86% para los años 1-5, 14.59% para los años 6-10, y 4% como tasa terminal, con una tasa de descuento de 5.06% (CAPM derivado del beta de 0.80). Valores intrínsecos en todos los métodos: Operating Cash Flow (OCF): $127.17 | Free Cash Flow (FCF): $57.80 | Net Income (NI): $84.07.
DCF-20 Años
HMY
Calculadora de Valor Intrínseco —
Harmony Gold Mining Company Limited
USD17.08
▲ 3.20%
⚠ Conversión de moneda aplicada —
Datos financieros reportados en ZAR, convertidos a USD a 1 ZAR = 0.0540 USD. El IV y los flujos de caja se muestran en USD.
Recomendación: El flujo de caja operativo supera el 151% del beneficio neto. Esta diferencia se debe a los cargos de Depreciación y Amortización (D&A) añadidos al beneficio neto — lo que indica que Harmony Gold Mining Company Limited tiene un Gasto de Capital (Capex) significativo. Como Depreciación y Amortización (D&A) es un asiento contable no monetario, el efectivo ya se gastó al comprar el activo. El Flujo de Caja Libre elimina este efecto. Recomendación: Flujo de Caja Libre Descontado.
Flujo de Caja Operativo (M)TTM
USD
Deuda Total (M)
USD
Efectivo & Inversiones (M)
USD
Tasa de Descuento (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.43% + 0.796 × 3.31%
= 5.06%
RFR2.43%Tasa libre de riesgo (rendimiento de bonos gubernamentales) · US market
MRP3.31%Prima de riesgo de mercado (exceso de retorno esperado)
β0.796 Beta: volatilidad del valor respecto al mercado
Acciones en Circulación (M)
Tasa de Crecimiento basado en EPS de consenso de analistas
Año 1–5 (%)
%
Año 6–10 (%)
%
Año 11–20 (%)
%
Derivación de Tasa de Crecimiento — EPS Consenso de Analistas
Año Fiscal
2026
2027
2028
2029
2030
Reg. g1
BPA (USD)
49.00
75.88
73.82
71.86
76.01
15.86%
Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g1 projection. g1 = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.
InfravaloradaSobrevalorada
Valor Intrínseco USD —
Precio Intrínseco
USD —
Precio de Acción
USD 17.08
—
Desglose DCF 20 Años
Año
FC Proyectado (M)
Factor de Descuento
Valor Presente (M)
Flujo de Caja Descontado a 20 años usando el Flujo de Caja Operativo como métrica base.
Fase de Alto Crecimiento — Años 1–5
Se asume que la empresa está en su período de crecimiento más fuerte. Los flujos se proyectan a la tasa más alta g₁.
Fase de Transición — Años 6–10
El crecimiento comienza a moderarse. Los flujos en años 6–10 se proyectan a una tasa menor g₂.
Fase Terminal — Años 11–20
La empresa se asume completamente madura. La tasa terminal g₃ (típicamente 3–4%) se aplica a los años 11–20.
IVValor intrínseco por acción — valor estimado basado en flujos descontados a 20 años
OCF0Flujo de Caja Operativo — efectivo generado por operaciones principales
g1Tasa de alto crecimiento (Año 1–5) — calculada automáticamente del CAGR histórico
g2Tasa de transición (Año 6–10) — típicamente 60% de g₁
