El valor intrínseco estimado de NetEase, Inc. (NTES) utilizando un modelo de flujo de caja descontado (DCF) a 20 años es $279.20 (basado en el método recomendado Operating Cash Flow método), comparado con el precio actual de la acción de $113.60. Esto sugiere que la acción puede estar infravalorada en 145.8% en relación con su valor intrínseco.
El modelo utiliza una tasa de crecimiento de 11.53% para los años 1-5, 10.61% para los años 6-10, y 4% como tasa terminal, con una tasa de descuento de 8.47% (CAPM derivado del beta de 0.82). Valores intrínsecos en todos los métodos: Operating Cash Flow (OCF): $279.20 | Free Cash Flow (FCF): $274.11 | Net Income (NI): $202.68.
ℹ ¿Por qué nuestro Valor Intrínseco (IV) difiere de los objetivos de los analistas?
Nuestro modelo de Flujo de Caja Descontado (DCF) estima el Valor Intrínseco (IV) en $279.20, mientras que el objetivo de consenso de los analistas es $149.75 — una diferencia del 86.4%.
Los precios objetivo de los analistas se basan en expectativas prospectivas, sentimiento y múltiplos de empresas comparables. Nuestro modelo de Flujo de Caja Descontado (DCF) se basa en flujos de caja actuales proyectados a tasas de crecimiento estimadas. Diferentes supuestos sobre crecimiento futuro, márgenes o riesgo pueden generar diferencias significativas en la valoración.
Consejo: Pruebe a ajustar la tasa de crecimiento y la tasa de descuento a continuación para ver cómo diferentes supuestos afectan la valoración.
DCF-20 Años
NTES
Calculadora de Valor Intrínseco —
NetEase, Inc.
USD113.60
▲ 0.17%
⚠ Conversión de moneda aplicada —
Datos financieros reportados en CNY, convertidos a USD a 1 CNY = 0.1463 USD. El IV y los flujos de caja se muestran en USD.
Recomendación: Los ingresos, el beneficio neto y el flujo de caja operativo son todos positivos y consistentes. Recomendación: Flujo de Caja Operativo Descontado.
Flujo de Caja Operativo (M)FY2025
USD
Deuda Total (M)
USD
Efectivo & Inversiones (M)
USD
Tasa de Descuento (%)
%
r = RFR + β × MRP
= 2.21% + 0.82 × 7.64%
= 8.47%
RFR2.21%Tasa libre de riesgo (rendimiento de bonos gubernamentales) · China/HK market
MRP7.64%Prima de riesgo de mercado (exceso de retorno esperado)
β0.82 Beta: volatilidad del valor respecto al mercado
Acciones en Circulación (M)
Tasa de Crecimiento basado en EPS de consenso de analistas
Año 1–5 (%)
%
Año 6–10 (%)
%
Año 11–20 (%)
%
Derivación de Tasa de Crecimiento — EPS Consenso de Analistas
Año Fiscal
2026
2027
2028
2029
Reg. g1
BPA (USD)
63.25
69.73
75.93
85.57
11.53%
Linear regression on actual & estimated EPS. Dashed amber line = g1 projection. g1 = 5-yr forward CAGR implied by fitted curve.
InfravaloradaSobrevalorada
Valor Intrínseco USD —
Precio Intrínseco
USD —
Precio de Acción
USD 113.60
—
Desglose DCF 20 Años
Año
FC Proyectado (M)
Factor de Descuento
Valor Presente (M)
Flujo de Caja Descontado a 20 años usando el Flujo de Caja Operativo como métrica base.
Fase de Alto Crecimiento — Años 1–5
Se asume que la empresa está en su período de crecimiento más fuerte. Los flujos se proyectan a la tasa más alta g₁.
Fase de Transición — Años 6–10
El crecimiento comienza a moderarse. Los flujos en años 6–10 se proyectan a una tasa menor g₂.
Fase Terminal — Años 11–20
La empresa se asume completamente madura. La tasa terminal g₃ (típicamente 3–4%) se aplica a los años 11–20.
IVValor intrínseco por acción — valor estimado basado en flujos descontados a 20 años
OCF0Flujo de Caja Operativo — efectivo generado por operaciones principales
g1Tasa de alto crecimiento (Año 1–5) — calculada automáticamente del CAGR histórico
g2Tasa de transición (Año 6–10) — típicamente 60% de g₁
