추정 내재가치는 Angel Oak Mortgage, Inc. (AOMR) 가격 대비 운영자금(P/FFO) 모델을 사용한 결과 $26.81 (추천 방법 기반 P/FFO 방법), 현재 주가와 비교하면 $8.98. 이 주식은 저평가되었을 수 있습니다 198.6% 내재가치 대비.
부동산투자신탁(REITs)의 경우, 감가상각비가 순이익을 왜곡하므로 표준 DCF 모델은 오해의 소지가 있습니다. SharesGrow는 가격 대비 FFO(P/FFO) 모델을 사용합니다: 내재가치 = 주당 FFO × 17(섹터 평균 P/FFO 배수). FFO는 REIT 밸류에이션의 업계 표준 지표입니다.
평가에는 CAPM 기반 할인율을 사용합니다 6.62% (CAPM 베타에서 산출, 베타 1.27). 참고로, 표준 20년 DCF 모델에서는: Net Income (NI): $12.03.
ℹ 왜 우리의 내재가치 (IV)가 애널리스트 목표가와 다른가요?
우리의 현금흐름할인 (DCF) 모델은 내재가치 (IV)를 $26.81로 추정하며, 애널리스트 컨센서스 목표가는 $9.75입니다 — 175% 차이.
순이익 (NI)이 영업현금흐름 (OCF)을 초과합니다. 이 회사는 실제 창출된 현금보다 높은 회계 이익을 보고합니다. 우리의 현금흐름할인 (DCF) 모델은 더 보수적인 영업현금흐름 (OCF)을 사용합니다. 애널리스트는 보고된 이익에 더 높은 비중을 둘 수 있습니다. 이 차이는 회사에 큰 비현금 이익, 이연 수익 인식, 또는 운전자본 시차가 있을 때 발생할 수 있습니다.
현금흐름 대비 높은 부채. 우리의 현금흐름할인 (DCF) 모델은 미래 현금흐름의 현재가치에서 순부채를 차감하여 주당 자기자본 가치를 크게 낮춥니다. 애널리스트 목표가는 일반적으로 같은 방식으로 부채를 차감하지 않습니다.
팁: 아래에서 성장률과 할인율을 조정하여 서로 다른 가정이 밸류에이션에 어떤 영향을 미치는지 확인해 보세요.
