추정 내재가치는 PennyMac Mortgage Investment Trust (PMT) 가격 대비 운영자금(P/FFO) 모델을 사용한 결과 $31.93 (추천 방법 기반 P/FFO 방법), 현재 주가와 비교하면 $12.07. 이 주식은 저평가되었을 수 있습니다 164.5% 내재가치 대비.

부동산투자신탁(REITs)의 경우, 감가상각비가 순이익을 왜곡하므로 표준 DCF 모델은 오해의 소지가 있습니다. SharesGrow는 가격 대비 FFO(P/FFO) 모델을 사용합니다: 내재가치 = 주당 FFO × 17(섹터 평균 P/FFO 배수). FFO는 REIT 밸류에이션의 업계 표준 지표입니다.

평가에는 CAPM 기반 할인율을 사용합니다 6.47% (CAPM 베타에서 산출, 베타 1.22).

• 현금흐름 대비 높은 부채. 우리의 현금흐름할인 (DCF) 모델은 미래 현금흐름의 현재가치에서 순부채를 차감하여 주당 자기자본 가치를 크게 낮춥니다. 애널리스트 목표가는 일반적으로 같은 방식으로 부채를 차감하지 않습니다.