El valor intrínseco estimado de EastGroup Properties, Inc. (EGP) utilizando un modelo de Precio sobre Fondos de Operaciones (P/FFO) es $134.14 (basado en el método recomendado P/FFO método), comparado con el precio actual de la acción de $195.10. Esto sugiere que la acción puede estar sobrevalorada en 31.2% en relación con su valor intrínseco.

Para los Fondos de Inversión Inmobiliaria (REITs), los modelos DCF estándar pueden ser engañosos porque la depreciación distorsiona el ingreso neto. SharesGrow utiliza un modelo Precio/FFO (P/FFO): Valor Intrínseco = FFO por Acción × 17 (múltiplo P/FFO promedio del sector). El FFO es la métrica estándar de la industria para la valoración de REITs.

La valoración utiliza una tasa de descuento derivada del CAPM de 6.09% (CAPM derivado del beta de 1.11). A modo de comparación, el modelo DCF estándar a 20 años produce: Operating Cash Flow (OCF): $230.19 | Free Cash Flow (FCF): $203.96 | Net Income (NI): $152.94.

• El Flujo de Caja Operativo (OCF) supera significativamente al Ingreso Neto (NI). Esto es común en empresas con grandes cargos por Compensación Basada en Acciones (SBC) o depreciación. Nuestro modelo de Flujo de Caja Descontado (DCF) puede estar usando una base de flujo de caja superior a los beneficios, pero la elección del método importa — consulte el método recomendado a continuación.
• Supuesto conservador de tasa de crecimiento. Nuestro modelo utiliza estimaciones de crecimiento de beneficios por consenso de analistas, que pueden ser inferiores a lo que el mercado está descontando. Si el mercado espera un crecimiento más rápido que el consenso, el precio objetivo de los analistas será mayor que nuestra valoración por Flujo de Caja Descontado (DCF).